\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 497 Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) )
Evento: a empresa anunciou que a Yahua international, uma subsidiária integral da empresa, planeja assinar 3,7 milhões de ações da empresa aby na Austrália a um preço de US $ 0,75 por ação, representando 3,4% do capital social total da empresa aby antes do IPO.
As reservas de lítio da empresa aby são consideráveis. Aby é uma empresa de baterias metálicas registrada na Austrália e possui recursos minerais em países africanos como Sudão e Etiópia. Os principais ativos da empresa são principalmente a mina de lítio kenticha na Etiópia (detentora de 51% de capital). A mineração da mina de lítio kenticha começou em 1990. A área tem pegatita de césio de lítio altamente mineralizada (LCT) e tem provado 67,4 milhões de toneladas de recursos de lítio e o grau médio de Li2O é de 1,03%. Está explorando e desenvolvendo ainda mais os recursos de lítio mineralizados. Os recursos totais variam de 80 a 11 milhões de toneladas de recursos de lítio, equivalente a mais de 1 milhão de toneladas de Li2O; Os recursos nas reservas sul e norte têm grande potencial para o crescimento futuro, e a escala global de recursos pode ser comparável aos pegmatitos de talison, wodgina e outros projetos na Austrália. A equipe técnica e operacional geral da mina de lítio kenticha vem da antiga indústria de lítio Galaxy na Austrália e tem boa cooperação a longo prazo com Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) o concentrado de lítio da fase I 200000 t / a (equivalente a 30000 T / a de Li2CO3 equivalente) linha de produção será entregue no segundo trimestre de 2023, e a vida útil da mina é esperada para exceder 18 anos.
Reforçar a cooperação upstream com empresas de mineração de lítio para garantir o fornecimento de lítio da empresa. De acordo com o acordo, a empresa aby desenvolve o projeto kentica no estado de Oromia, no sul da Etiópia e vende e entrega produtos concentrados de lítio para Yahua internacional. A empresa Aby fornece nada menos do que 120000 toneladas de concentrado de lítio a cada 12 anos de contrato mensais. Esta subscrição de capital próprio ajudará a empresa a bloquear o direito de subscrição de concentrado de lítio do projeto kentica e fornecer recursos de lítio suficientes para o desenvolvimento da indústria de lítio da empresa. Actualmente, a empresa tem um layout multi-ponto de recursos de lítio. Por um lado, assinou acordos de subscrição com recursos Galaxy e núcleo australiano para garantir o fornecimento atual de concentrado de lítio; A mina de lítio Lijiagou deve ser colocada em operação este ano, e a empresa tem o direito de preferência; Além disso, coopera com a mineração oriental da Austrália para desenvolver o projeto de lítio trigghill. O layout multicanal de recursos de lítio pode fornecer matérias-primas suficientes para a produção de materiais de bateria de lítio.
Com a tração dupla da explosão civil e da indústria do lítio, o crescimento do desempenho da empresa pode ser esperado. Atualmente, a empresa tem uma capacidade de produção de 43000 toneladas de produtos de lítio. Os projetos de aumento fixo iniciados em 2021 incluem 50000 toneladas de hidróxido de lítio eletrônico, 11000 toneladas de cloreto de lítio e outros produtos. A capacidade de produção de produtos de lítio da empresa deve exceder 100000 toneladas no futuro. Desde 2021, beneficiando da alta prosperidade da nova faixa energética, os preços do carbonato de lítio e hidróxido de lítio aumentaram significativamente, impulsionando o crescimento substancial do desempenho da empresa. De acordo com a previsão de desempenho da empresa no primeiro trimestre, o lucro líquido no primeiro trimestre deve ser de RMB 900-1,2 bilhão, com um aumento homólogo de 105367143822% e um aumento mensal de 208310,6%. Com a promoção abrangente dos detonadores eletrônicos da China, espera-se alcançar um melhor desenvolvimento no futuro e construir outro polo para o crescimento do desempenho da empresa.
Previsão de lucro e sugestões de investimento: estima-se que o EPS da empresa em 2021 e 2022 será de 0,80 yuan e 3,19 yuan Calculado pelo preço de fechamento de 35,08 yuan em 1 de março, PE será 43,75 vezes e 11,01 vezes respectivamente, dando à empresa uma classificação de investimento de “excesso de peso”.
Dica de risco: o preço do produto caiu drasticamente, e o progresso de novos projetos é menor do que o esperado
