\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 85 Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) )
Eventos
Em 28 de fevereiro, a empresa anunciou seu desempenho expresso para 2021.Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 917 milhões de yuans, um aumento homólogo de 26%, e o lucro líquido atribuível à mãe foi 231 milhões de yuans, um aumento homólogo de 28%, deduzindo 208 milhões de yuans de lucro líquido não atribuível, um aumento homólogo de 41%;
O 4º trimestre obteve uma receita de RMB 271 milhões em um único trimestre, com um aumento homólogo de 11%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de RMB 55 milhões, com um aumento homólogo de 1%. A dedução do lucro líquido não atribuível à empresa-mãe foi de RMB 46 milhões, com um aumento homólogo de 2%.
Observações
O desempenho anual cresceu de forma constante, refletindo forte resiliência dos negócios sob a epidemia. Com a recuperação do fluxo de diagnóstico e tratamento no hospital, o desempenho geral da empresa foi reparado rapidamente. Em um único trimestre, o surto na China teve um impacto nas vendas no quarto trimestre, mas ainda mostrou forte elasticidade comercial. A margem de lucro líquido anual da empresa foi de 23,79%, mantendo um bom impulso de desenvolvimento como um todo.
Espera-se que a inclusão de produtos do gene pcr-11 no seguro médico do Japão acelere a produção em larga escala. O produto “amoydxpanlungcancerpcrppanel” (ou seja, gene pcr-11) da empresa foi aprovado no Japão em 21 de junho. É outro produto importante após a aprovação do câncer de pulmão ros1 em 2017. Em 22 de janeiro, os produtos do gene pcr-11 foram incorporados ao seguro médico do Japão, que deve acelerar o volume dos mercados no exterior no futuro. Além disso, os produtos de teste gênico BRCA obtiveram o certificado de diagnóstico de pamipali, acrescentando novo impulso ao crescimento.
A empresa estabeleceu relações estratégicas de cooperação com muitas empresas, com layout extenso e forte crescimento. No quarto trimestre do ano, a empresa alcançou uma cooperação estratégica com a biologia Bohao para cooperar conjuntamente na medicina de precisão do câncer e na pesquisa da medicina translacional; Assinar um acordo de cooperação estratégica com a Janssen China, e os dois lados promoverão conjuntamente a construção de P & D e plataforma de big data. Além disso, alcançámos uma cooperação estratégica com Pierre Faber no mercado chinês. Espera-se que a combinação de forte e forte impulsione o crescimento elevado contínuo do desempenho.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Estamos otimistas sobre o futuro teste de reagentes e serviços da empresa em casa e no exterior. Devido à perturbação da epidemia no quarto trimestre, reduzimos a previsão de lucro da empresa para 21-23 em 9% / 7% / 5%. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 21-23 anos será 231 / 309 / 412 milhões de yuans, com um aumento anual de 28% / 34% / 33%, EPS será 1,04 / 1,39 / 1,86 yuan / ação respectivamente, e o preço atual correspondente ao PE será 54 / 41 / 31 vezes. Manter a classificação de “excesso de peso”.
Dicas de risco
Risco de mudanças nas políticas industriais; Riscos de desenvolvimento e registo de novos produtos; A expansão no exterior é inferior ao risco esperado; O risco de intensificação da concorrência industrial; Risco cambial, etc.
