\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 105 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
Resumo do evento
Em 26 de fevereiro de 2022, Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) lançou o expresso de desempenho anual de 2021: a empresa alcançou uma receita operacional anual de 1,864 bilhões de yuans, um aumento anual de 19,13%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em todo o ano foi 678 milhões de yuans, uma diminuição anual de 17,43%; Estima-se que o lucro líquido da dedução da empresa não-mãe em todo o ano seja 644 milhões de yuans, uma diminuição anual de 20,90%.
A receita está em linha com as expectativas do mercado, e o negócio convencional quase dobrou.
1) lado da receita: a empresa alcançou receita anual de vendas de 1,864 bilhões de yuans, com um aumento ano a ano de 19,13%, incluindo receita de negócios de rotina de cerca de 718 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de cerca de 92%, quase dobrando o crescimento, principalmente devido à melhoria da série de produtos da empresa e ao crescimento da demanda em campos de aplicação subdivididos a jusante; A receita relacionada da covid-19 é de cerca de 1,146 bilhão yuan, uma diminuição anual de cerca de 3%, que é relativamente estável. É principalmente devido à epidemia repetida no mundo, e as categorias de produtos covid-19 da empresa são relativamente completas, o que pode fornecer testes de matérias-primas e reagentes terminais ao mesmo tempo. 2) Lado do lucro: o lucro líquido anual da empresa atribuível à empresa-mãe foi 678 milhões de yuans, uma diminuição anual de 17,43%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no quarto trimestre foi 128 milhões de yuans, uma diminuição mensal de 19,01%, principalmente devido à intensificação da concorrência da indústria e à redução moderada do preço à saída da fábrica das matérias-primas e produtos terminais relacionados à covid-19.
Aumentar o investimento em P&D e vendas científicas da empresa.
Em 2021, as despesas de P & D da empresa foram de cerca de 232 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 84,97%, e as despesas de vendas foram de cerca de 320 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 70,61%, principalmente devido ao aumento significativo da empresa em P & D e pessoal de vendas, melhorando ainda mais a cobertura do mercado e aumentando a expansão do mercado e publicidade enquanto enriquece dutos de P & D. Além disso, em 2021, a empresa recentemente investiu e estabeleceu uma subsidiária de materiais, uma subsidiária de proteção dinâmica e uma subsidiária de testes para acelerar o layout da cadeia industrial upstream e enriquecer os cenários de aplicação terminal de reagentes biológicos, o que é propício para melhorar a força competitiva abrangente da empresa.
As três unidades de negócio andam de mãos dadas, e o processo de globalização é gradualmente promovido.
1) Divisão biofarmacêutica: inclui principalmente reagentes de P & D, serviços clínicos do cro e matérias-primas da vacina do mRNA para empresas farmacêuticas e da vacina, que é a direção chave do layout da empresa no futuro; 2) A Divisão de Ciências da Vida é o pilar de negócios da empresa, com foco principalmente em reagentes de pesquisa científica e reagentes relacionados para sequenciamento, complementados por matérias-primas de ácido nucleico; 3) Unidade de negócios IVD, o reagente convencional de detecção de POCT é relativamente completo, e se concentrará no desenvolvimento de alguns indicadores escassos no futuro, tais como auto-isenção, eugenia e oncologia, que pertencem ao negócio de fluxo de caixa da empresa. Atualmente, a equipe de vendas de negócios no exterior tem quase 100 pessoas, principalmente no Sudeste Asiático e na Europa. Obtém clientes através de produtos relacionados à covid-19, estabelece relações com os clientes e implanta ainda mais outras linhas de produtos. Com o estabelecimento gradual e melhoria da rede global de marketing da empresa, no exterior espera-se tornar um novo ponto de crescimento de receita da empresa no futuro.
Sugestão de investimento: como líder de reagentes biológicos moleculares na China, com a promoção ordenada da tubulação sob pesquisa e a melhoria gradual do layout global, o crescimento futuro do desempenho da empresa é certo. Esperamos que a receita da empresa de 2021 a 2023 seja de RMB 1.864/19.49/2.046 bilhões, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja de RMB 678771/927 milhões, correspondendo ao múltiplo PE de 54 ×/ quarenta e oito ×/ quarenta ×。 Manter uma classificação “recomendada”.
Aviso de risco: risco de incerteza epidêmica covid-19; O desenvolvimento do produto não é o esperado; O aumento da concorrência levou a uma diminuição do lucro bruto do produto.
