Acções DEA (301177)
Evento: a empresa divulgou o expresso de desempenho anual 2021. Em 2021, a empresa realizou uma receita operacional de 4,623 bilhões de yuans, um aumento de 87,57% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,302 bilhões de yuans, um aumento de 131,11% ao mesmo tempo; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 1,249 bilhões de yuans, um aumento de 131,05%. O desempenho da empresa está alinhado com as expectativas, o que é basicamente consistente com o limite inferior da dedução esperada do intervalo de lucro líquido não-mãe de RMB 1,255 bilhão no prospecto divulgado em 10, 21 de dezembro.
A empresa alcançou crescimento duplo e alto em receita e desempenho em 2021. Entre eles, a empresa 21h1/Q3/Q4 alcançou receita operacional de RMB 2.320/10,91/1.212 bilhões respectivamente, com aumento de 177,68% / 64,40% / 25,50%, lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 729262/311 milhões respectivamente, com aumento de 382,16% / 63,57% / 23,49%, lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 31,41% / 23,99% / 25,71%, respectivamente, com variação homóloga de + 13,32pct / – 0,12pct / – 0,42pct. O desempenho comercial da empresa continuou a melhorar, principalmente devido à otimização da comunicação da marca, à expansão contínua da influência e à melhoria do nível de construção e operação de canais sobrepostos.
Nos últimos 22 anos, espera-se que as vendas de diamantes continuem a aumentar, e a excelente localização e abertura de lojas foram constantemente promovidas. Com a conotação emocional única da marca da empresa, o conceito de consumo de “dar a uma pessoa uma vida inteira” continua profundamente enraizado no coração das pessoas. A taxa de crescimento anual das vendas da empresa de janeiro a fevereiro deve continuar a aumentar, e a mesma loja manterá crescimento ano a ano. A empresa tem feito progressos constantes no processo de abertura de lojas, e a seleção refinada do site deve promover a cobertura de clientes de alta qualidade.Em dezembro de 2021 / janeiro de 2022, a empresa aumentou 20 / 8 lojas respectivamente, na maioria das lojas Diretas, distribuídas principalmente em distritos de negócios de alta qualidade em várias cidades, continuou a desempenhar o papel de lojas off-line em proporcionar aos consumidores experiência de desgaste e canais de compra, e estabeleceu forte contato mental com os consumidores.
Sugestão de investimento: o plano de abertura de lojas da empresa nos últimos dois meses está progredindo sem problemas, com foco em cobrir clientes de distrito de negócios de alta qualidade. Com a promoção gradual da construção da rede de canais dos projetos de captação de fundos e investimento da empresa, espera-se que a empresa abra 10 lojas emblemáticas e 228 lojas padrão em todo o país em três anos. Visando o mercado de diamantes de casamento, a empresa dota a marca com conotação emocional baseada no princípio de compra de “os homens só podem personalizar um em sua vida”. Ao mesmo tempo, o marketing multicanal faz esforços para transmitir ainda mais o conceito de marca para os consumidores e estabelecer diferenciação de marca. Ao mesmo tempo, estamos otimistas de que a empresa explorará novos pontos de crescimento no campo da decoração de diamante não casamento. Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2023 seja de RMB 1,8/2,4 bilhão, correspondendo a 21x/16xpe respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: o risco de declínio da influência da marca, pressão sobre o rendimento de uma única loja, risco de publicidade imprópria, risco de produção terceirizada e desempenho expresso são os resultados preliminares do cálculo.
