Shengmei Shanghai (688082)
De acordo com a reunião de apresentação de desempenho realizada pela ACMR, acionista controlador da shengmei Shanghai, a empresa alcançou uma receita de US $ 259,8 milhões em 2021, com um aumento homólogo de 66%, e o valor da remessa atingiu US $ 372 milhões, com um aumento homólogo de 104%. Enquanto isso, no quarto trimestre, alcançou um recorde histórico de receita de US $ 95,1 milhões e um montante histórico de remessas de US $ 117 milhões em um único trimestre, com um aumento significativo no desempenho.
Pontos-chave que apoiam a notação
O desempenho das empresas melhorou significativamente. Em 21 anos, a receita da empresa aumentou 66% ano a ano, para US $ 260 milhões, e o valor da remessa aumentou 104% ano a ano, para US $ 370 milhões. Ao mesmo tempo, alcançou um recorde histórico de cerca de 100 milhões de yuans de receita e cerca de 120 milhões de yuans de embarque no quarto trimestre. Os resultados operacionais da empresa são lindos, o que mostra que a estratégia de desenvolvimento de diferenciação tecnológica, plataforma de produtos e globalização do cliente suporta o alto crescimento da empresa, ao mesmo tempo, prova que a vantagem competitiva dos produtos da empresa tem sido reconhecida pela indústria e desempenha um papel contínuo na promoção do final de receita.
A posição principal do equipamento de limpeza é estável, e produtos como chapeamento de cobre e forno vertical formam a segunda curva de crescimento da receita. Com a introdução de CO2, IPA e outras tecnologias de secagem de ponta no futuro, a empresa será capaz de fornecer uma gama completa de equipamentos de limpeza, cobrindo mais de 90% de todos os processos de limpeza. Isso mostra que a posição de liderança da empresa no campo da limpeza é reforçada ainda mais. Em 2021, a receita da empresa com ECP, forno vertical e outros produtos aumentou 149% em relação ao ano anterior, somando-se ao recente avanço em pedidos de lote para os equipamentos de chapeamento de cobre anteriores. Sete máquinas de demonstração de fornos verticais serão entregues em 2021 e equipamentos ALD com alto lucro bruto serão lançados em breve. A chapeamento de cobre, forno vertical e outras curvas de crescimento da empresa são fortes, o que deve continuar a dar um novo impulso à receita da empresa em 2022.
O espaço de mercado correspondente ao portfólio de produtos está prestes a dobrar. Com base na atual série de produtos, a meta de longo prazo de receita anual de US $ 1 bilhão foi estabelecida. Os novos produtos da empresa, que serão lançados no segundo semestre de 2022, são duas categorias de ferramentas de processo para nós avançados de processo, que deve dobrar o espaço de mercado correspondente ao portfólio de produtos da empresa, de US $ 8 bilhões para US $ 16 bilhões. Ao mesmo tempo, com base nos produtos existentes, a empresa estabeleceu uma meta de receita de médio e longo prazo de US $ 1 bilhão.
Previsão de lucros e notação
Tendo em vista o crescimento significativo do desempenho e da quantidade de remessas da empresa no quarto trimestre de 21, haverá progresso significativo e expectativas otimistas em melhoria de capacidade, lançamento de novos produtos e expansão de novos clientes em 22 anos. A receita em 21-23 anos será aumentada novamente de RMB 1,57527714004 bilhão para RMB 1,621/27,994039 bilhão, mantendo a classificação de compra.
Principais riscos de notação
A incerteza do atrito geopolítico internacional e a escassez de fornecimento de peças afetam a entrega do pedido
