\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 233 Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) )
De acordo com o expresso de desempenho de 2021 da empresa, a empresa alcançou uma receita de 474 milhões de yuans, um aumento anual de 147%; O lucro líquido foi de 220 milhões de yuans, um aumento anual de 120%; O lucro não líquido deduzido foi 216 milhões de yuans, um aumento anual de 141%. O lucro básico por ação foi de 1,38 yuan, um aumento homólogo de 112%.
Pontos-chave que apoiam a notação
Nos últimos 21 anos, a empresa alcançou um crescimento substancial no desempenho e estrutura otimizada do produto para promover a lucratividade. A empresa é líder em materiais de silício monocristalino para gravação em circuito integrado, com receita e lucro líquido aumentando em 147% e 120% respectivamente em 21 anos, indicando que sob o ambiente industrial com alta prosperidade, os produtos da empresa foram altamente reconhecidos pelos clientes.Ao mesmo tempo, a empresa otimizou ativamente a estrutura do produto, e a receita de vendas de materiais de silício monocristalino de grande diâmetro com alta margem de lucro aumentou ainda mais, Impulsionado o crescimento significativo dos lucros da empresa e o aumento significativo na demanda de pedidos e capacidade de produção de materiais de silício monocristalino de grande diâmetro para máquinas de gravação criaram uma boa força motriz para a receita da empresa.
A avaliação de incentivos patrimoniais mantém a força motriz do crescimento do desempenho. A empresa emitiu recentemente um plano de incentivo patrimonial, envolvendo cerca de 35% dos diretores, técnicos centrais, gerentes seniores e demais funcionários da empresa.Os objetivos de avaliação de desempenho mencionados nele tomam como base a receita ou lucro líquido de 21 anos, e a taxa de crescimento da receita ou lucro líquido em 22/23/24 anos não é inferior a 30% / 69% / 120%, e cagr3 está próxima de 30%. O objetivo de avaliação de desempenho do incentivo patrimonial é positivo, o que pode fornecer orientações mais otimistas para o acompanhamento da operação da empresa.
Com base nas vantagens dos materiais de silício monocristalino para gravação, entre na bolacha de silício para formar um layout vertical da plataforma. Os produtos de material de silício monocristalino da empresa para gravação atenderam aos requisitos do processo de fabricação avançada de cavacos e gravação, e entraram com sucesso na cadeia de fornecimento internacional avançada de material semicondutor. Ao mesmo tempo, o layout da subsidiária do negócio de peças de silício obteve a oportunidade de avaliação de fabricantes de circuitos integrados de 8 polegadas e 12 polegadas, passou a verificação de fabricantes domésticos de máquinas de gravação a seco e obteve pedidos de lote de fabricantes de circuitos integrados. Além disso, a empresa tem a tecnologia de processo de dopagem leve e baixo defeito de benchmarking líderes no exterior.Ela entrou no campo de chips de polimento de silício monocristalino através de captação de fundos de IPO e construção, e obteve avaliação do cliente e layout ativo do negócio de chips de silício high-end. A empresa forma um layout de plataforma vertical através de negócios triplos, une profundamente o downstream e promove a capacidade de crescer junto com o boom industrial.
Previsão de lucros e notação
Em vista da avaliação de desempenho de incentivo de capital estabelecido pela empresa, a otimização da estrutura do produto promove lucros, e o novo negócio está prestes a inaugurar um avanço. Prevê-se que o lucro líquido em 22-23 anos será 288 / 383 milhões de yuans, mantendo a classificação de excesso de peso.
Principais riscos de notação
Devido à incerteza da fricção política marginal internacional, o progresso da expansão da produção de plantas de wafer a jusante é menor do que o esperado, e o progresso da certificação de wafers leves dopadas e de baixo defeito de polimento é menor do que o esperado.
