\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 13 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) divulgou o desempenho expresso por 21 anos, que se espera alcançar uma receita operacional de 15,35 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 9,62%, um lucro líquido estimado atribuível à empresa-mãe de 2,114 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 6,63%, e um lucro líquido de 2,078 bilhões de yuans após dedução, um aumento ano a ano de 12,53%; Dividida em um único trimestre, a receita esperada de 21q4 em um único trimestre foi de 3,72 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 17,9%, e o lucro líquido atribuível à mãe foi de 134 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 63,9%. A orientação sobre o lucro líquido atribuível à empresa-mãe está localizada na linha superior da previsão de desempenho, que está em linha com as expectativas.
O negócio principal principal da empresa manga TV Internet vídeo negócio (publicidade + membro + operador de negócios) manteve um crescimento constante, realizando uma receita operacional de 11,261 bilhões de yuans, um aumento anual de 24,28%.
A receita de negócios de publicidade da empresa em 21 anos foi de 5,453 bilhões de yuans, um aumento anual de 31,75%. Nos últimos 21 anos, a empresa desenvolveu 118 novos anunciantes.O montante de investimento de “irmã 2 montando o vento e as ondas” atingiu o mais alto do setor, e a quantidade de investimento em publicidade do projeto integrado de IP de alta qualidade da geração N aumentou constantemente.
A renda dos membros da empresa em 21 anos foi de 3,688 bilhões de yuans, um aumento anual de 13,3%. A Mango TV21 tinha 50,4 milhões de membros efetivos no final do ano, um aumento de 39,5% em relação ao ano anterior; A Mango TV anunciou ajuste de preços a partir de 2 de janeiro de 2022, que deve promover a recuperação da ARPU em 22 anos e anos subsequentes.
Nos últimos 21 anos, a receita comercial dos operadores da empresa foi de 2,12 bilhões de yuans, com um aumento anual de 27,17%. Em termos de negócios nacionais, realize uma cooperação estratégica aprofundada com a cultura Migu móvel da China em torno de negócios de tela grande e negócios de inovação 5g, fortaleça a expansão de negócios em todas as províncias e alcance uma cobertura aprofundada do pacote básico de conteúdo e pacote de valor agregado; Em termos de negócios na província, a renda do negócio é aumentada através de “promoção off-line + Recomendação Inteligente + inovação empresarial”.
Em novas áreas de negócios, a empresa promoveu o desenvolvimento do aplicativo Xiaomang, uma “plataforma de comércio eletrônico para conteúdo doméstico moderno”, com um pico de atividade diária de 1,26 milhão em 21 anos. Em termos de entretenimento ao vivo, a empresa conta com conteúdo de alta qualidade, como “detetive” e “escape from the chamber of secrets”, estende o IP de online para offline e cria uma nova marca m-city.
2022 será rico em reservas de conteúdo, lançando as bases para o crescimento no novo ano. Mango TV tem 26 equipes de produção de programas de variedade e lançou mais de 40 programas de variedade caseiros em 21 anos. As reservas de 22 anos de “geração abrangente n” incluem “irmã 3 montando o vento e as ondas”, “irmão 2 cortando espinhos”, “detetive 7”, etc. A nova faixa de variedade inclui “som infinito”, “partida atrasada na primavera”, etc. Em termos de dramas, a manga TV conta com 29 equipes de produção de filmes e televisão e 34 estúdios estratégicos “novo plano mang”. Em 21 anos, a manga TV lançou 170 dramas de cinema e televisão, incluindo 55 dramas principais de cinema e televisão e 84 mini dramas “big mang plan”. A reserva de 22 anos inclui Shangshi (online), escola juvenil 2, verão de Zhang Weiguo, escolha da esposa, etc.
Sugestão de investimento: a competitividade da manga no campo da plataforma de vídeo longa foi continuamente melhorada, e o novo formato do drama, e-commerce, entretenimento offline e o layout do meta universo foram ativamente promovidos, o que ajudará os usuários a quebrar o círculo e explorar modos de realização diversificados. O desempenho da empresa em curto prazo está sob pressão, mas acreditamos que o core business da manga ainda está no caminho de um desenvolvimento saudável, ao mesmo tempo, como plataforma de mídia com antecedentes estatais, beneficia da integração da mídia estatal e da política antitruste da Internet das empresas privadas. Considerando o desempenho expresso, afinamos o desempenho da empresa e esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja de RMB 2,11 bilhões / 2,54 bilhões / 3,09 bilhões de 21 para 23, com um aumento homólogo de 6,63% / 20,2% / 21,8%, mantendo o rating de compra.
Dica de risco: o crescimento de membros e tráfego não atende às expectativas, o andamento do projeto não atende às expectativas, a disposição dos anunciantes para lançar é incerta, a supervisão da indústria e plataforma de Internet está se tornando mais rigorosa, e o desempenho expresso é apenas o resultado preliminar do cálculo.
