\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
Análise do desempenho
Em 25 de fevereiro de 2022, a empresa divulgou o expresso de desempenho de 2021. Em 2021, a empresa realizou receita de 4,948 bilhões de yuans (+ 88%), lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 782 milhões de yuans (+ 21%), lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 663 milhões de yuans (+ 17%);
Trimestral a trimestral, a empresa 2021q4 alcançou receita de 1,936 bilhões de yuans (+ 87%), lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 227 milhões de yuans (+ 9%) e lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 216 milhões de yuans (+ 12%).
Análise empresarial
Aderir à construção da vantagem competitiva de longo prazo da empresa e otimizar constantemente a lucratividade. A empresa atribui grande importância à construção de capacidades básicas necessárias para um crescimento sustentável a longo prazo e continua a aumentar significativamente o investimento em I & D Layout prospectivo da capacidade de produção para reservar espaço para o crescimento futuro das vendas; Melhorar continuamente a força da marca de produtos funcionais de cuidados com a pele e construir uma marca nacional; Treinar sistematicamente talentos, otimizar e atualizar a estrutura organizacional, construir a indústria 4.0 e construir um grande sistema operacional. A empresa adere a múltiplos layouts estratégicos, e a taxa de crescimento da receita operacional em 2021 é superior à do lucro operacional no mesmo período.
O negócio de matérias-primas cria uma boa situação e é otimista sobre a tendência de desenvolvimento a longo prazo. O negócio de matérias-primas da empresa aumentou cerca de 28,62% ano a ano, com um aumento significativo em relação ao ano passado. As matérias-primas de alta qualidade e produtos farmacêuticos da empresa ainda têm forte suporte de vendas.
Os produtos funcionais do cuidado da pele são totalmente desenvolvidos, e o desempenho do crescimento do lucro é bom. A receita de vendas de produtos funcionais para cuidados da pele aumentou cerca de 146,57% ano a ano, que é a principal força motriz do crescimento do desempenho da empresa. 1) O apoio do poder científico e tecnológico ao poder do produto foi promovido ainda mais, a capacidade de inovação do produto foi continuamente demonstrada e mais novos produtos foram lançados durante o período de relatório; 2) A contribuição de re-compra de usuários antigos aumentou, e as quatro principais marcas de runbaiyan, kuadi, mibeier e Jihuo formaram uma grande matriz de produto único; 3) A construção da marca nacional foi bastante eficaz, e a força da marca foi significativamente melhorada.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Estamos otimistas sobre matérias-primas, beleza médica e produtos funcionais de cuidados com a pele. Devido à necessidade de investir na construção da marca, reduzimos a expectativa de lucro de 20212023 em 12%, 18% e 22%. Espera-se que a empresa realize o lucro líquido atribuível à empresa mãe de 782, 994 e 1254 milhões de yuans em 20212023, com um aumento anual de 21%, 27% e 26%, respectivamente. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Risco de substituição de novos materiais e tecnologias; Risco de I & D de novos produtos; Risco de registo de novos produtos; Risco de rotatividade do pessoal principal; Risco de descida da taxa de juro líquida; O risco de intensificação da concorrência industrial;
