\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 078 Beijing Longruan Technologies Inc(688078) )
Evento:
A empresa divulgou o anúncio do expresso de desempenho anual 2021 após o fechamento em 24 de fevereiro de 2022.
Comentários:
A construção inteligente da mina de carvão foi fortalecida e a receita operacional da empresa alcançou alto crescimento
Em 2021, o momento de desenvolvimento da indústria de carvão foi bom, a construção inteligente de minas de carvão foi fortalecida e os negócios da empresa cresceram de forma constante, realizando uma receita operacional de 290 milhões de yuans, um aumento anual de 46,74%. O lucro anual total foi de 69 milhões de yuans, o lucro líquido atribuível ao proprietário da empresa-mãe foi de 62 milhões de yuans, e o lucro líquido excluindo lucros e perdas não recorrentes atribuíveis ao proprietário da empresa-mãe foi de 59 milhões de yuans, um aumento de 21,38%, 22,76% e 20,01%, respectivamente. A empresa continua a aumentar o investimento em I & D e melhorar a construção do sistema de vendas, de modo a estabelecer as bases para o crescimento sustentável da empresa. Em 2021, a empresa reconheceu a taxa de pagamento baseada em ações de 7,8045 milhões de yuans devido ao plano de incentivo de ações restritas, que está incluído no lucro e perda recorrentes, o que tem um certo impacto no lucro líquido. Se o impacto deste evento for excluído, o lucro líquido atribuível ao proprietário da empresa-mãe em 2021 foi de 70 milhões de yuans, um aumento de 38,14% ano a ano.
Crescimento da receita acelerou no quarto trimestre de 2021, e a indústria inteligente de minas de carvão estava em um ciclo de alta expansão
No quarto trimestre de 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 119 milhões de yuans, um aumento homólogo de 56,61%, que foi significativamente maior do que o crescimento da receita nos primeiros três trimestres, verificando o julgamento de que a indústria inteligente da mina de carvão está em um alto ciclo de negócios. De acordo com os dados divulgados pela conta pública wechat da empresa em 19 de janeiro de 2022, até o final de dezembro de 2021, 46 dos 71 primeiros lotes de minas de demonstração inteligentes do país utilizaram as tecnologias e produtos relevantes da empresa. Em 2021, a plataforma inteligente de gerenciamento e controle da empresa, o sistema de suporte geológico inteligente e outros produtos auxiliaram sucessivamente a mina de carvão de madiliang (Mongólia Interior) do carvão e eletricidade do norte de Anhui, mina de carvão Zhangshuanglou do Xuzhou Mining Group, mina de carvão Gengcun da energia Henan Yimei, indústria de mineração Shuangxin da Mongólia Interior, mina de carvão de Zhongtian hechuang menkeqing, indústria de carvão de Zuoquan Fusheng Co., Ltd. do grupo Shanxi Lu’an Shanxi Puxian Hongyuan Group fujiaoo mina de carvão (empresa privada) e outras minas completaram a aceitação de minas inteligentes. A construção da mina de carvão inteligente na mina de Zhangshuanglou do Xuzhou Mining Group é uma das “100 tarefas-chave de dez projetos-chave em 2021” realizadas pelo governo provincial de Jiangsu.A mina segue o modelo “1 + 3 + n”, ou seja, um mapa (“GIS”), uma rede (rede de anel de 10000 megahertz + 5g) e uma nuvem (nuvem privada), bem como sistemas de controle “n”, como mineração inteligente de carvão, escavação e anti-limpeza, O esquema inteligente de design de nível superior de percepção abrangente, interconexão em tempo real, análise e tomada de decisão, aprendizagem autônoma, previsão dinâmica e controle colaborativo de vários subsistemas acima e abaixo do poço foi formado, e os resultados preliminares de “redução de pessoal e melhoria da eficiência e segurança” foram alcançados.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa tem a plataforma longruangis desenvolvida independentemente, que se espera beneficiar plenamente da construção inteligente da mina de carvão. Referindo-se ao anúncio do desempenho anual de 2021 expresso, a previsão de receita operacional da empresa de 2021 a 2023 é ajustada para 290, 402 e 541 milhões de yuans, o lucro líquido atribuível à matriz é ajustado para 62, 103 e 150 milhões de yuans, e o EPS é 0,88, 1,46 e 2,12 yuan / ação, correspondendo a 57,14, 34,53 e 23,78 vezes de PE. Atualmente, o petm do índice de computador (Shenwan) é de 48,4 vezes. Desde a listagem, o PE da empresa opera principalmente entre 30-100 vezes. Espera-se que o CAGR do lucro líquido atribuível à empresa-mãe nos próximos três anos seja de 43,40%. Considerando o nível de avaliação recente, o PE alvo da empresa em 2022 será ajustado para 50 vezes, e o preço alvo correspondente será de 73,00 yuan. Manter a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Pneumonia recorrente Covid-19; A escala de negócios da empresa é pequena e seu poder de negociação é fraco; A construção inteligente da mina de carvão não está avançando como esperado; A prosperidade da indústria do carvão diminuiu.
