\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 208 Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) )
Espera-se que o incentivo à participação acionária estimule plenamente a vitalidade do crescimento e mantenha a classificação “comprar”
A empresa divulgou o desempenho expresso para 2021, com receita aumentando 42,84%, mantendo uma alta tendência de crescimento. Considerando o impacto do aumento dos preços, aumento do investimento em P & D e outros fatores, reduzimos a previsão de lucro da empresa.Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 será de 440, 601 e 881 milhões de yuans (anteriormente 517, 756 e 1085 milhões de yuans), EPS será de 0,98, 1,33 e 1,95 yuan / ação (anteriormente 1,15, 1,68 e 2,41 yuan / ação), e o preço atual da ação correspondente ao PE será de 52,4, 38,3 e 26,2 vezes, Espera-se que o novo negócio de energia abra uma nova curva de crescimento e mantenha a classificação de “compra”.
A empresa divulgou o expresso de desempenho de 2021, e a alta tendência de crescimento da receita continuou
No dia 25 de fevereiro, a empresa divulgou o performance express de 2021. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 2,254 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 42,84%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 440 milhões de yuans, um aumento homólogo de 1,69%. No lado da receita, os produtos da empresa continuam a inovar, a alta tendência de crescimento do ADAS, diagnóstico abrangente de terceira geração, serviços de nuvem de software e produtos TPMS continua e a receita continua a crescer alto; No lado do lucro, devido ao aumento do preço das matérias-primas, ao aumento do frete internacional, ao aumento do investimento em I & D (introdução de novos produtos energéticos), taxas de pagamento baseadas em ações e outros fatores, o crescimento do lucro foi arrastado para baixo. Contando com os produtos econômicos com funções ricas e uma ampla gama de modelos, a empresa abriu com sucesso o mercado no exterior, e sua imagem de marca e reconhecimento continuaram a melhorar. Acreditamos que com a contínua iteração e inovação dos produtos e a contínua abertura do espaço de crescimento da empresa, a tensão da cadeia de suprimentos internacional é apenas um impacto faseado, e a flutuação de curto prazo não muda a tendência de crescimento.
Continue investindo em layout prospectivo, e o novo mercado de energia está pronto para ser lançado
(1) segundo dados do Ministério da Segurança Pública, o número total de carros Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) em 2021 atingiu 7,84 milhões, com um aumento homólogo de 59,25%. Com a produção rápida e em grande escala de novos veículos de energia, o reparo original não foi capaz de atender às necessidades de manutenção. Há uma necessidade urgente de instituições de manutenção de terceiros para preencher a lacuna do mercado, e o equipamento de diagnóstico de terceiros inaugura uma boa oportunidade para o desenvolvimento. (2) A empresa continuou a fazer investimentos prospectivos e lançou oficialmente a solução digital integrada de “diagnóstico, inspeção, carregamento e armazenamento” em setembro de 2021 para estabelecer o novo mercado de energia. De acordo com o livro branco de 2020 sobre a indústria de manutenção de pós-venda automotiva da China, estima-se que o número de novos veículos de energia chegará a 45 milhões em 2030, e a escala de pós-venda de novos veículos de energia excederá 100 bilhões, com amplo espaço. O incentivo patrimonial da empresa em 2021 foi concedido, o que estimulará ainda mais a vitalidade do crescimento, e espera-se que o novo mercado de energia abra uma nova curva de crescimento.
Dica de risco: o crescimento das vendas de novos produtos de diagnóstico automotivo desacelera; O volume de vendas de novos produtos energéticos foi inferior ao esperado.
