\u3000\u30 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 82 Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) )
A construção da Internet onipresente das coisas + a rápida liberação da demanda epidêmica e o medidor de eletricidade inauguraram um crescimento explosivo. (1) A Rede Estadual propõe construir a Internet de energia ubíqua das coisas até 2024. Os medidores inteligentes são os terminais de camada de detecção da Internet de energia das coisas, ou se beneficiam da construção da Internet de energia ubíqua das coisas. (2) De 2018 a 2019, os medidores inteligentes iniciaram o ciclo de substituição. De 2021 até agora, a demanda por medidores de eletricidade aumentou explosivamente. O medidor inteligente monofásico da rede estadual aumentou 28,25% ano a ano, e o preço do medidor inteligente trifásico aumentou.
As encomendas no mercado de medidores inteligentes da China estão dispersas, e o padrão da concorrência tende a ser estável. A julgar pelas ordens de licitação unificadas da rede estadual anteriores, Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) , Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) , Weston, Nari Technology Co.Ltd(600406) , o grupo Weisheng está no primeiro escalão, com uma quota de mercado de cerca de 3% – 5%.
Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) Weston: uma empresa líder em medidores inteligentes. (1) A empresa está localizada no primeiro escalão de medidores inteligentes na China, e a rede estadual esteve no top três por seis anos consecutivos; Sob o pano de fundo da liberação da demanda, o volume do pedido e o valor do pedido devem aumentar significativamente. (2) Excelente força do produto e força técnica líder contínua; O medidor de energia elétrica de alta tensão foi selecionado na lista de produtos campeões, e também é o único fabricante na China a fornecer o esquema de disjuntor digital primário e secundário da coluna da fusão.
Sugestão de investimento: Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) produtos empresariais são totalmente benchmarking Nari Technology Co.Ltd(600406) . Durante o período do 14º Plano Quinquenal, com o aumento e aceleração do investimento pela Rede Estadual e pela Rede Sul, acreditamos que o desempenho da empresa deve atingir um novo patamar. A previsão do lucro de manutenção é a seguinte: estima-se que a receita operacional da empresa de 2021 a 2023 seja de RMB 43,3/53,4/6,61 bilhões, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 340/4,5/630 milhões, o lucro por ação (EPS) será de RMB 0,26/0,34/0,47, correspondendo ao preço de fechamento de RMB 7,24 em 3 de março de 2022, e o PE será de 28/21/16 vezes respectivamente.
Dicas de risco: 1) a participação de mercado é espremida pelos concorrentes; 2) O investimento da Rede Estadual e da Rede Sul é menor do que o esperado; 3) Riscos sistémicos causados pela recessão económica; 4) Gerir o risco.
