\u3000\u30 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 30 Zuming Bean Products Co.Ltd(003030) )
Visão geral do evento: em 2 de março, Zuming Bean Products Co.Ltd(003030) anunciou que planeja assinar o acordo de cooperação de investimento do projeto com o Comitê de Gestão da zona de desenvolvimento econômico de Wuhan Jiangxia. Ele planeja estabelecer uma subsidiária integral ou holding na zona de desenvolvimento econômico de Jiangxia e investir 300 milhões de yuans para construir plantas de produção. Os produtos incluem produtos de feijão fresco, bebidas de proteína vegetal, produtos de feijão de lazer, etc. espera-se que o valor da produção atinja 330 milhões de yuans dentro de cinco anos após a conclusão.
“Outra cidade” para expansão em outros lugares, fusões e aquisições + Construção de fábricas em outros lugares para promover expansão nacional. O nome ancestral tem uma certa consciência de marca na região do Delta do Rio Yangtze e tem uma participação de mercado completa em Hangzhou, Ningbo, Shaoxing e outras cidades. tornou-se uma empresa líder na camada de interrupção da indústria de produtos de feijão da China. Ao consolidar as vantagens do Delta do Rio Yangtze, Zuming também realizou expansão nacional através de fusões e aquisições e o estabelecimento de fábricas em outros lugares: (1) fusões e aquisições. A empresa adquiriu uma fábrica de produtos de feijão em Yangzhou em 2008. Atualmente, formou uma escala de receita de quase 100 milhões. Em 2022, ele se concentrará na realocação e construção da fábrica de Yangzhou. Em 2021, alcançou investimento de capital com Nanjing Guoguo e Guizhou longyuansheng. Atualmente, ajudou-os na atualização de gestão digital, conectou vários negócios e sistemas financeiros, e enviou pessoal de produção e vendas para ajudar a melhorar o controle de qualidade e fortalecer a expansão do mercado. Espera-se que a “experiência de Yangzhou” seja replicada novamente no norte da China, no Delta do Rio Pérola e em outras regiões para alcançar rápida expansão em outros lugares. (2) Em 2010, a empresa construiu a fábrica de Anji, equipada com linhas de produção high-end no Japão, que se tornou a base de produção mais importante da empresa. Desta vez em Wuhan, que é copiar o “modelo Anji” e “ir para a próxima cidade” construindo fábricas em outros lugares. Em primeiro lugar, Wuhan tem uma base populacional suficiente e pode digerir rapidamente produtos frescos; Em segundo lugar, Wuhan não tem uma marca líder absoluta, o padrão de mercado está disperso, e não há nenhuma barreira de entrada óbvia. No entanto, será mais fácil expandir canais se o nome ancestral alcançar a cooperação com o governo; Além disso, durante o período epidêmico, nomes ancestrais foram fornecidos a Wuhan através do HEMA e outros canais, e têm uma certa consciência de marca e fundação de canal na área local.
Firmamente otimista sobre o desenvolvimento de 22 anos, a principal indústria continua crescendo de forma constante, e a expansão da área de plantio de soja deve reduzir o custo. Em 2022, esperamos que a receita da empresa atinja um crescimento de dois dígitos, principalmente devido a: (1) a demanda por produtos domésticos de feijão fresco é relativamente estável.A empresa é uma empresa de “cesta de legumes” em Hangzhou, e sua produção e operação podem ser garantidas em primeiro lugar. (2) O departamento de restauração foi criado no final da restauração para se conectar com clientes b-end, como cadeia de fast food e cantina escolar. Espera-se que o setor de restauração atinja um rápido desenvolvimento sob a condição de reparação gradual da indústria de restauração. (3) A China Oriental concentra-se nos mercados potenciais em Xangai e Anhui, melhora a imagem da loja, planeja estratégias de vendas e desenvolve o mercado através de múltiplos canais. Hangzhou e outros mercados vantajosos foram intensivamente cultivados e afundados para complementar ainda mais os terminais de vendas. Em termos de custo, espera-se que os preços da soja permaneçam altos antes de maio deste ano.
Sugestão de investimento: estima-se que a empresa alcançará uma receita de 1,333/15,57/1,787 bilhões de yuans de 2021 a 2023, um aumento anual de + 8,8% / + 16,8% / + 14,8%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 61 / 98 / 121 milhões de yuans, com um aumento anual de – 39,2% / + 60,3% / + 23,3%, EPS de 0,49 / 0,79 / 0,97 yuan e PE correspondente de 50x / 31x / 25X respectivamente. Considerando o constante desenvolvimento dos principais negócios da empresa e o potencial de crescimento de desempenho trazido pela expansão remota, a classificação “recomendada” é mantida.
Dica de risco: o custo sobe rapidamente, a expansão em outros lugares é menor do que o esperado, riscos de segurança alimentar, etc.
