Tellhow Sci-Tech Co.Ltd(600590) ( Tellhow Sci-Tech Co.Ltd(600590) ) evento: a empresa anunciou em 1 de março que planejava transferir 100% do patrimônio da Jiangxi Taihao Intelligent Power Technology Co., Ltd., uma subsidiária integral, para Shenzhen Yongtai Digital Energy Technology Co., Ltd., de modo a realizar o despojamento de negócios de distribuição de energia inteligente e foco adicional no desenvolvimento da indústria de equipamentos militares.
Está planejado para spin off o negócio de distribuição inteligente e acelerar o ajuste da estrutura industrial. Nos últimos anos, a empresa tem promovido continuamente o ajuste da estrutura industrial e focado no desenvolvimento da indústria de equipamentos militares. Em 2021, a empresa concluiu a transferência de 85,315% de capital próprio do software Taihao, e agora transfere 100% de capital próprio da energia Jiangxi Taihao novamente para realizar a remoção de negócios de distribuição inteligente. Espera-se que a conclusão desta transação traga cerca de 95 milhões de yuans de renda para a empresa, e Jiangxi Taihao poder não será mais incluído no escopo das demonstrações consolidadas da empresa. Acreditamos que esta transação é propícia para promover o ajuste da estrutura industrial da empresa, recuperar fundos, concentrar ainda mais recursos, desenvolver a indústria de equipamentos militares e fortalecer os principais negócios, de modo a melhorar a competitividade central da empresa.
Concentre-se na indústria de equipamentos militares e mova-se para grupos de indústria militar em grande escala. A indústria de equipamentos militares da empresa realiza negócios na direção da informatização de equipamentos de armas.Seus principais produtos incluem sistema de comando de comunicação de veículos, sistema auxiliar de combate naval, equipamento de navegação militar e vários equipamentos de energia militar. Desde o seu estabelecimento, a empresa adquiriu sucessivamente Jiangxi sanbo Motor General Factory, Hengyang Siji General Factory, Tianjin 764 comunicação e tecnologia de navegação Co., Ltd. e outras empresas militares estatais antigas, adquiriu Shanghai Hongsheng System Engineering Co., Ltd., uma empresa militar privada, e participou no Jiangxi Guoke Military Industry Group Co., Ltd., Shenzhen AVIC bit Communication Technology Co., Ltd. Shanghai Rongke equipamentos especiais Co., Ltd. e outras empresas militares têm rica experiência e capacidade em reforma mista, reorganização, integração de gestão e integração de recursos de empresas militares. Acreditamos que a extensão contínua da cadeia da indústria militar pela extensão M & A está em linha com a direção estratégica de desenvolvimento de “foco em equipamentos de informação militar e complementado por equipamentos de energia militar”, pode formar uma boa sinergia nas áreas de comando de comunicação e navegação por satélite, o que ajudará a promover a empresa a continuar a avançar para um grupo de indústria militar de grande escala.
Previsão de lucro e classificação de investimento: estima-se que o lucro líquido da empresa de 2021 a 2023 será de 106 milhões de yuans, 252 milhões de yuans e 323 milhões de yuans, EPS será de 0,12 yuan, 0,30 yuan e 0,38 yuan, correspondendo a 57 vezes, 24 vezes e 19 vezes de PE, mantendo a classificação de “comprar”
Dica de risco: o crescimento das ordens militares é menor do que o esperado; A expansão da extensão M&A foi menor do que o esperado.
