\u3000\u30003 Midea Group Co.Ltd(000333) 00033)
A empresa divulgou o relatório anual de 2021 em 1 de março. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 3,510 bilhões de yuans (+ 23,43%), um lucro líquido de 1,911 bilhões de yuans (+ 10,86%) atribuível aos acionistas da empresa listada, um lucro líquido de 1,886 bilhões de yuans (+ 13,78%) atribuível à empresa-mãe após dedução, e um lucro básico por ação de 3,56 yuans (+ 10,90%).
Foi alcançado um elevado crescimento nos serviços de telecomunicações de valor acrescentado, vendas e manutenção de software, publicidade e serviços de promoção de negócios na Internet. Em 2021, a receita de serviços de telecomunicações de valor agregado da empresa foi de 1,618 bilhão de yuans (+ 25,95%), vendas de software e receita de manutenção foi de 296 milhões de yuans (+ 22,58%), publicidade e receita de serviços de promoção de negócios na Internet foi de 1,284 bilhão de yuans (+ 53,64%), representando 46,11%, 8,43% e 36,58% da receita total da empresa respectivamente, principalmente devido ao crescimento de grupos de usuários e ao aumento da atividade de usuários. Em termos de clientes institucionais, os dados e serviços fornecidos pela empresa são escassos, e a viscosidade dos clientes institucionais é alta. Atualmente, cobriu mais de 90% das empresas de valores mobiliários da China e um grande número de clientes institucionais, como oferta pública e colocação privada. Em termos de clientes de varejo, a partir de 31 de dezembro de 2021, Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) rede de serviços financeiros registrou cerca de 590,39 milhões de usuários (+ 9,00%); O número médio de usuários diários de Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) cliente livre de mercado on-line é de cerca de 14,45 milhões (+ 1,90%), e o número de usuários ativos semanais é de cerca de 19,16 milhões (+ 4,02%).
O negócio de remessa de fundos continuou a desenvolver-se. Em 2021, a empresa alcançou 312 milhões de yuans (-35,30%) em outras receitas comerciais, como vendas de fundos e outras taxas de transação, principalmente devido ao ajuste da estratégia de negócios da empresa, mas a receita comercial de remessa de fundos da empresa aumentou 72,94% ano a ano. De acordo com os dados divulgados pela China Foundation Association, o volume de detenção da empresa de fundos públicos Q1-Q4 em 2021 ficou entre 31-35 na indústria, e a escala de detenção de ações Q4 + fundos públicos mistos e fundos públicos não monetários aumentou 27,94% e 36,55%, respectivamente, em comparação com o Q1. A empresa realiza principalmente negócios de remessa de fundos através da plataforma de investimento de fundos “fundo do amor”. A partir de 31 de dezembro de 2021, a plataforma “fundo do amor” tem acesso a 171 empresas de fundos e de valores mobiliários, um aumento de 15 em relação ao mesmo período do ano passado, e 14322 produtos de fundos e produtos de gestão de ativos foram vendidos sob comissão, com um aumento homólogo de 29,46%.
Reforçar o investimento em I & D e criar vantagens técnicas. Em 2021, a empresa investiu 828 milhões de yuans (+ 41,55%), representando 23,60% da receita operacional. Os recursos arrecadados pela empresa são investidos principalmente na construção de banco de dados e base de processamento de dados, e os serviços financeiros devem ser reforçados ainda mais. Além disso, a empresa aumentou a construção de Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) AI plataforma aberta para fornecer soluções de inteligência artificial para indústrias bancárias, seguradoras e de valores mobiliários. Atualmente, a maioria das instituições financeiras ainda é carente de capacitação científica e tecnológica, e espera-se que este negócio se torne o núcleo da competitividade da empresa. Ao mesmo tempo, a empresa se concentra na construção de rede de serviços de marketing, e a rentabilidade dos serviços de publicidade e promoção de negócios na Internet deve ser melhorada ainda mais.
Sugestão de investimento: a empresa tem altas barreiras técnicas e financeiras de recursos de dados e desenvolve ativamente a IA e a construção de banco de dados, o que se espera para melhorar as capacidades de serviços financeiros da empresa, como processamento de dados e serviços inteligentes de consultoria de investimento. Ao mesmo tempo, o negócio da empresa tem beneficiado com a transferência de riqueza dos residentes há muito tempo. Por um lado, a procura de informação financeira dos investidores aumentou e os serviços de telecomunicações de valor acrescentado, vendas e manutenção de software, publicidade e serviços de promoção de negócios na Internet foram beneficiados; Por outro lado, a empresa se concentra no desenvolvimento do negócio de remessa de fundos, sobrepondo as vantagens de acesso on-line conveniente e cultivo profundo de clientes de cauda longa.A escala de remessa de fundos deve crescer ainda mais no futuro. Em combinação com a situação atual, o preço de compra inicial da empresa de “202421 yuan” e “202421 yuan” deve ser avaliado como 16,48 vezes dos ativos líquidos iniciais da empresa, que devem ser 16,48 vezes dos “202421 yuan” e “202421 yuan” da empresa, respectivamente.
Dica de risco: o boom do mercado é menor do que o esperado, e a supervisão da indústria é reforçada
