\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 96 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021. Em 2021, realizou uma receita operacional de 4,127 bilhões de yuans, um aumento anual de 57,04%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 647 milhões de yuans, um aumento anual de 45,96%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe após a não dedução foi de 576 milhões de yuans, um aumento homólogo de 57,29%. A empresa anunciou o plano de emissão de ações para objetos específicos em 2022.
O desempenho está alinhado com as expectativas. Em 2021, a margem de lucro bruta global da empresa foi de 39,40%, um decréscimo de 4,82 pontos percentuais face ao ano passado; A taxa de juro líquida global foi de 15,27%, uma diminuição de 1,84 pontos percentuais em relação ao ano passado. Principalmente devido ao declínio na margem de lucro bruto das vendas de commodities e outros negócios. Em termos de negócios: a receita do negócio de smartphones foi de 1,631 bilhão de yuans, um aumento anual de 40%; O negócio de carros inteligentes realizou uma receita de 1,224 bilhões de yuans, um aumento anual de 59%. A receita comercial da Internet inteligente das coisas foi de 1,272 bilhão de yuans, um aumento anual de 83%.
Adicione código fixo carro inteligente e cálculo de borda. O plano de aumento fixo levantará não mais do que 3,1 bilhões de yuans, que é investido principalmente no projeto de P & D do sistema operacional do veículo, o projeto de P & D e industrialização da estação de computação de borda, o projeto de P & D e industrialização da realidade estendida (XR), e o projeto de P & D da tecnologia de rede de computação distribuída. O projeto de sistema operacional de veículos visa desenvolver a próxima geração de sistema operacional de veículos para a empresa se adaptar à centralização da nova geração de arquitetura eletrônica e elétrica.
Os produtos continuam a empurrar através do velho e trazer à tona o novo. Em 2022, a CES lançou uma nova solução de cockpit inteligente baseada na plataforma de hardware Qualcomm sa8295 e na tecnologia e soluções de estacionamento inteligentes. Em termos de cooperação com a Huawei, a empresa tornou-se a primeira empresa do setor a concluir a integração e adaptação do harmonyos connect, juntou-se à fundação open atom open source e tornou-se um membro do grupo de projetos openharmony.
Sugestão de investimento: espera-se que a empresa aproveite plenamente o dividendo da indústria, sobrepondo a onda da indústria de carros inteligentes e Internet inteligente das coisas. Esperamos que o EPS da empresa de 2022 a 2024 seja de 2,27 yuan, 3,06 yuan e 4,02 yuan respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: a aterragem do veículo inteligente não é como esperado; Intensifica-se a concorrência industrial
