\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 345 Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) )
Evento:
A empresa anunciou que planeja investir cerca de 1 bilhão de yuans no projeto de produção de pratos pré-fabricados Hubei Honghu Anjing.
Alta prosperidade de pratos pré-fabricados e expandir ativamente o layout de produção
Este projeto de produção de pratos pré-fabricados é um importante layout estratégico da empresa em um futuro próximo. O projeto está localizado na Zona de Desenvolvimento Econômico de Honghu, província de Hubei. O investimento do grupo Anjing é de 90%, cobrindo uma área de cerca de 233 mu. Espera-se construir 150000 metros quadrados de novas plantas, e novas oficinas para tempero de lagostins, peixes divididos, peixes em conserva, peixes grelhados e outros produtos aquáticos, Raíz de lótus e outros Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) oficinas de processamento profundo e oficinas de apoio a pratos de carne e aves. O projeto é investido em duas fases, cada uma das quais leva cerca de 24 meses para ser concluída e colocada em operação, e o resultado será alcançado dentro de 3 anos após as duas fases serem colocadas em operação.
Expanda a produção para fornecer garantia de capacidade de produção, auto produção para melhorar a lucratividade
O modo de produção original da empresa de pratos pré-fabricados é baseado principalmente na rotulagem da cadeia de suprimentos, e a sub-marca Mr. congelados produtos expandiu rapidamente as vendas de canais. Agora criou grandes produtos únicos, como peixe vegetal em conserva, osso de cowboy de pimenta preta, camarão tempura e assim por diante. Através deste projeto de investimento, a empresa reforçou ativamente a sua capacidade de produção de hortaliças pré-fabricadas e implementou o modelo de negócio de “autoprodução + rotulagem da cadeia de suprimentos + M & A” na indústria de hortaliças pré-fabricadas, refletindo a confiança da empresa no layout da indústria de hortaliças pré-fabricadas. Acreditamos que, por um lado, este projeto pode fornecer garantia de capacidade para o negócio de vegetais pré-fabricados da empresa e acelerar a promoção do produto; Por outro lado, também forma forte sinergia regional com a base de produção da China central da empresa e XINHONGYE, uma subsidiária envolvida principalmente em lagostins de água doce e surimi de água doce, que deve melhorar a rentabilidade da empresa e explorar o potencial de mercado na China Central.
A pressão de custo é aliviada, e uma série de medidas são tomadas para garantir uma operação estável
Acreditamos que o ponto de tempo máximo da pressão de custos da empresa passou, e as medidas de aumento de preços de 21q4 podem proteger a lucratividade da empresa sob flutuações de custos. Do ponto de vista das matérias-primas, espera-se que os preços do surimi e frango permaneçam estáveis, a carne de porco liberará parte da pressão de custo após digerir o inventário de preços altos, os preços do petróleo são altos, os preços da proteína de soja estão em alta de todos os tempos, mas o consumo é pequeno e o impacto é limitado. Acreditamos que quando a pressão de custo afeta toda a indústria, a empresa, como empresa líder, pode refletir melhor o efeito de escala e destacar sua vantagem competitiva.
Consultoria em investimentos e previsão de lucros
A operação e gestão da empresa são estáveis, o planejamento estratégico de “venda de imóveis” é claro, a capacidade em construção é liberada de forma ordenada e o caminho de crescimento de médio e longo prazo é claro. Portanto, sem considerar o impacto do crescimento fixo, mantemos a previsão de lucro líquido de 20212023 para ser RMB 7259641240 milhões, EPS previsto para ser RMB 2,97/3,94/5,07, correspondendo a PE de 39/29/23 vezes, e continuamos a manter a classificação de “compra”.
Dicas de risco
A intensificação da concorrência industrial afeta os lucros, o custo das matérias-primas aumenta acentuadamente e os riscos para a segurança alimentar
