\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 705 Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) )
Em 21 de fevereiro de 2022, a nova máquina de lavar roupa Mopei foi lançada a um preço de 3199 yuan e 2599 yuan no dia da rainha de 8 de março, marcando a entrada formal da empresa no campo de máquinas de lavar roupa. Este novo tipo de máquina de lavar piso centra-se em destaques diferenciados, tais como leve, baixo ruído, tecnologia de limpeza de circulação de pó de água e longa resistência. Beneficiando do dividendo de alto crescimento da indústria de máquinas de lavar piso, esperamos que a nova máquina de lavar piso mr3300 injete nova força motriz no desenvolvimento de eletrodomésticos da empresa. Referindo-se ao desempenho expresso da empresa, ajustamos a previsão de lucro para 20212023. Estima-se que o lucro líquido da empresa de 20212023 será 792 / 10,04 / 1,272 bilhão de yuans (o valor original é 877 / 10,79 / 1,249 bilhão de yuans), o EPS correspondente será 0,96 / 1,21 / 1,54 yuan, e o preço atual da ação será 20,0 / 15,7 / 12,4 vezes o do PE respectivamente. A longo prazo, é bom ver a recuperação dos negócios domésticos e a melhoria da lucratividade, e manter a classificação de “comprar”.
Os novos produtos da máquina de lavar piso têm destaques diferenciados e mostraram certa competitividade nas últimas duas semanas
Comparado com os principais produtos competitivos do mercado, a máquina de lavar roupa de piso mr3300 está equipada com design inovador diferenciado: (1) o peso corporal é de 3,9 kg, que é 20% menos do que a média da indústria. (2) Baixo ruído: 60dB, 25% mais baixo do que o nível médio de ruído de produtos competitivos no mercado. (3) Tecnologia de limpeza de poeira de água, nenhuma poluição secundária durante a limpeza. (4) Resistência longa: o tempo de limpeza é de até 80 minutos, que é maior do que a média da indústria de 35 minutos. (5) O tanque de água limpa da grande capacidade evitará a mudança freqüente da água. Os dados da nuvem Aowei mostram que a participação de mercado de vendas de 2022w9 motavic mr3300 é de 0,45%, e os dados de consultoria de negócios mostram que a participação de mercado cumulativa Gmv de 2022w9 e W10 motavic mr3300 é de cerca de 0,51% / 0,62%, respectivamente, mostrando uma certa competitividade.
O dividendo de alto crescimento da indústria de máquinas de lavar piso continua. Referindo-se ao caminho de desenvolvimento da Dishui, a máquina de lavar piso Mofei tem mais potencial de crescimento. De acordo com os dados da rede de nuvem Aowei, a taxa cumulativa de crescimento de vendas / vendas de máquinas de lavar piso 2022w1-w8 é de cerca de 83,95% / 75,31% respectivamente. As máquinas de lavar piso continuaram a alta tendência de crescimento desde o início de 2022. Referindo-se ao caminho de desenvolvimento da máquina de lavar roupa de piso gotejado com o mesmo caminho técnico, poder de marca e poder de marketing são importantes forças motrizes. Portanto, acreditamos que Mofei tem mais potencial de crescimento. Por um lado, Mofei pode desfrutar do dividendo de crescimento da indústria, por outro lado, espera-se alcançar a produção em larga escala com o apoio de forte poder de marca, altas vantagens de diferenciação de produtos, ricos recursos de marketing e outros fatores. Olhando para a frente para 2022, o lado da receita continuará a ser otimista sobre o aumento da receita trazido pela promoção contínua da marca China Mofei. O lado do lucro sugere prestar atenção à restauração da lucratividade sob a estabilização dos preços das matérias-primas, a otimização contínua da estrutura de vendas internas e o efeito de implementação gradual das negociações de ajuste de preços de pedidos de exportação.
Dica de risco: as vendas de novos produtos de máquina de lavar roupa de chão são menores do que o esperado; A concorrência industrial intensifica-se; Aumento dos preços das matérias-primas, etc.
