\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 441 Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) )
Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) shopping tem um volume rápido e grande, cobrindo o mercado de cauda longa
A receita da empresa nos primeiros três trimestres de 2021 atingiu 9,264 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 21,2%, dos quais Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) mall realizou vendas de cerca de 5,284 bilhões de yuans (incluindo impostos) nos primeiros três trimestres de 2021, com um aumento homólogo de 43% Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) mall é uma plataforma de serviço profissional para digitalização elétrica de produtos industriais cultivados pela empresa. A empresa cobre clientes de pequeno e médio porte através da plataforma on-line e compensa a área em branco não coberta off-line. Em 2017, 2018, 2019, 2020 e 2021 (os três primeiros trimestres) Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) receita do shopping (incluindo impostos) é de cerca de RMB 460 milhões, RMB 17,1 bilhões, RMB 3,39 bilhões, RMB 5,12 bilhões e RMB 5,28 bilhões, respectivamente, o que manterá o crescimento de alta velocidade e impulsionará a melhoria do desempenho geral da empresa.
A competitividade central da empresa é a sinergia entre a rede “3 + 1” e a equipe “3 + 1”
“3 + 1” rede refere-se à rede de distribuição, rede logística, rede de serviço técnico e Internet.
Rede de distribuição: a empresa tem uma rede de vendas perfeita e fornece aos clientes produtos e serviços estáveis, oportunos e rápidos através de 55 subsidiárias e mais de 100 escritórios cobrindo as principais cidades na China.
“Rede logística”: a empresa efetivamente encurtou o ciclo de fornecimento de produtos em todo o país através de 8 centros logísticos e 50 armazéns de transferência de distribuição logística cobrindo cidades centrais em todo o país.
“Rede de serviço técnico”: fornecer aos clientes suporte técnico pré-venda, soluções industriais, treinamento de pessoal, serviços técnicos pós-venda, etc.
“Adicionar Internet”: permitir a ligação entre as três redes para realizar a plataforma de serviços de distribuição elétrica industrial totalmente coberta por Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) .
“3 + 1” equipe: a equipe de distribuição de energia e a equipe de controle industrial se concentram em clientes principais, como fabricantes de conjuntos completos, OEMs, integradores de sistemas e usuários finais, e otimizam continuamente a estrutura do cliente em combinação com a situação do mercado; A equipe de clientes de pequeno e médio porte concentra-se em clientes de pequeno e médio porte e realiza a cobertura digital de mercado fragmentado, manutenção de pequenos clientes e desenvolvimento de canais de mercado secundário através da combinação de on-line, off-line e on-line; A equipe de serviço técnico é baseada em fornecer aos clientes serviços relacionados a produtos elétricos industriais, estendidos por soluções de aplicativos de suporte da indústria, e serviços de valor agregado, fornecendo aos clientes em indústrias emergentes soluções de aplicativos da indústria.
A empresa realiza a estratégia abrangente de cobertura da indústria, produtos e regiões através da colaboração entre equipes e redes.
Espera-se que a empresa entre no canal de juros líquidos e melhoria da roe
Os produtos distribuídos pela empresa abrangem cerca de 200 marcas e mais de 700000 modelos.Em 2020, os cinco principais fornecedores da empresa são Schneider, abb, Siemens, Changshu switch e Delixi. Este ano, a empresa expandiu marcas como phoenix contact, Tianzheng, Delixi e OMRON. Em 2022, a empresa cooperará com SMC. Com a expansão da gama de marcas cooperativas e modelos, a empresa pode escolher produtos com maior margem de lucro bruto para distribuição. Por outro lado, a grande quantidade de receita da plataforma on-line melhorou a eficiência operacional da empresa. Acreditamos que a receita on-line do shopping Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) atingiu cerca de metade da receita da empresa, e a empresa entrará no canal de melhoria da taxa de juros líquida e roe.
Previsão de lucros
Prevê-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será de 12,04 bilhões de yuans, 13,50 bilhões de yuans e 15,14 bilhões de yuans respectivamente, e EPS será de 0,74, 0,77 e 0,91 yuan respectivamente. O PE correspondente do preço atual das ações será de 14, 13 e 11 vezes respectivamente. Será coberto pela primeira vez e receberá uma classificação de investimento “recomendada”.
Dicas de risco
Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) O desenvolvimento da receita do shopping é menor do que o esperado; A demanda por aparelhos elétricos de baixa tensão e controle industrial é menor do que o esperado; O poder de negociação da cadeia industrial é inferior ao esperado; Risco sistémico de mercado;
