\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 345 Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) )
As principais marcas de jóias de moda fizeram grandes esforços para se juntar e expandir para impulsionar o alto crescimento.
Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) é uma marca líder de Eastern Pioneer Driving School Co.Ltd(603377) jóias, que se concentra em jovens mulheres urbanas e visa a moda nacional e luxo leve. Acreditamos que a empresa está em conformidade com a tendência de mudança da indústria de ouro e jóias, estabelece uma imagem de marca diferenciada com jóias de alta qualidade e moda no lado do produto, e faz esforços para se juntar às lojas no lado do canal para acelerar a expansão, que se espera continuar a crescer em alta velocidade. Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 seja 346 / 451 / 566 milhões de yuans, correspondendo a EPS de 0,38 / 0,50 / 0,63 yuan, e o preço atual da ação correspondente ao PE de 14,4 / 11,0 / 8,8 vezes. É coberto pela primeira vez e dada uma classificação de “compra”.
A indústria de ouro e jóias está crescendo constantemente, com o aumento de clientes jovens, liderando a tendência do consumo de moda
Espera-se que a atualização do consumo e taxa de penetração conduza o crescimento sustentável a longo prazo da indústria de jóias China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) . Do ponto de vista da tendência de consumo, Guochao está no momento certo. A inovação tecnológica expande a demanda diária de consumo de produtos de ouro; A demanda da geração mais jovem para “agradar a si mesmo” e a ajuda de novos canais como e-commerce transmissão ao vivo promoveram o desenvolvimento vigoroso de jóias de moda de design e valor facial on-line. Em termos de padrão de concorrência, o afundamento e expansão das marcas principais e a melhoria da concentração ainda são o tema principal da indústria, enquanto R & D e capacidade de design, produtos de alta qualidade, imagem de marca diferenciada e forte capacidade de canal tornaram-se a chave para a concorrência do lado da marca.
Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) : design de jóias de moda, diferenciação de marca e rápida expansão de canais de franquia
(1) produtos: a empresa atribui importância à I & D e tem uma acumulação profunda no campo da joalharia de moda.Ao construir uma matriz de produtos de alta qualidade com estética oriental e design de moda, espera-se continuar a beneficiar da tendência da moda nacional e da ascensão de jovens consumidores.
(2) canais: no estágio inicial, a empresa estabeleceu uma imagem de marca de médio e alto nível através do círculo de negócios central de lojas diretas de alta qualidade, e começou a se juntar ao layout de canais nos últimos dois anos. Atualmente, o mercado de afundamento da China ainda tem um amplo espaço para expandir lojas.Para franqueados de terminais, Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) principais categorias de jóias de moda são diferenciadas, o que ajuda a atrair grupos incrementais de consumidores, como a geração mais jovem; Cloud store e outros sistemas digitais fornecem empoderamento multidimensional para a operação da franquia; Além disso, o modelo de loja única da empresa é excelente, e o baixo investimento na abertura de lojas ajuda a reduzir os riscos empresariais, cada vez mais valorizados pelos franqueados no contexto da epidemia. A empresa espera alcançar um crescimento líquido de mais de 150 franquias em 2021, e planeja abrir 200300 lojas por ano nos próximos 3-5 anos. A aceleração da expansão da loja deve impulsionar o crescimento sustentado e elevado da empresa.
(3) bolsa feminina: a empresa ajustou a gestão da marca Fion e a estratégia do canal, e a transformação do rejuvenescimento alcançou resultados iniciais. A transmissão ao vivo sobreposta e outros canais on-line tiveram um bom desempenho, a condição do negócio melhorou significativamente e o risco de comprometimento do goodwill foi reduzido.
Dicas de risco: epidemia repetida, competição intensificada da indústria, expansão menos do que o esperado da franquia, risco de comprometimento do goodwill, etc.
