\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 87 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) )
O negócio de suspensão a ar foi designado novamente, com um montante total de cerca de 3,69 bilhões de yuans desde 2020
Em 7 de março de 2022, Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) anunciou que Anhui anmeike, uma subsidiária da empresa, tornou-se um fornecedor em lote de produtos de montagem da unidade de fornecimento de ar do sistema de suspensão de ar para um projeto novo da plataforma de uma fábrica principal do motor da marca independente da cabeça na China. A localização do negócio de suspensão a ar da empresa foi acelerada desde 2020. Em 2021, a linha de montagem da unidade de fornecimento de ar da empresa H1 na China foi concluída. Além disso, a empresa organizou ativamente molas de ar e outras peças do sistema de suspensão a ar. A empresa desenvolveu com sucesso clientes chineses da suspensão do ar, e obteve pontos fixos para muitas marcas independentes chinesas tais como Weilai e Dongfeng e novas forças de projetos da fabricação do carro. Considerando o impacto do aumento dos preços das commodities a granel e matérias-primas nos lucros da empresa, reduzimos a previsão de lucro da empresa para 20212023. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 20212023 seja de 1,03 (-0,8) / 12,3 (-1,9) / 1,63 (-0,7) bilhão de yuans e o EPS será de 0,84 (-0,07) / 1,01 (-0,16) / 1,33 (-0,06) yuan / ação respectivamente, O preço atual da ação corresponde a 18,4 / 15,3 / 11,6 vezes de PE de 2021 a 2023, respectivamente. A expansão dos novos negócios da empresa é acelerada, a tendência ascendente do lucro permanece inalterada e a classificação de “comprar” é mantida.
Tubos de refrigeração e negócios leves estão em plena potência, tornando-se outro pólo de crescimento do desempenho da empresa
O negócio de dutos leves e refrigerantes da empresa foi promovido rapidamente e obteve sucessivamente o ponto fixo de muitas novas fábricas anfitriãs de marcas de energia e fábricas anfitriãs de marcas independentes. Desde 2020, o negócio de dutos leves / refrigerantes da empresa anunciou que a quantidade total de ciclo de vida de ponto fixo é de 6,73 / 5,34 bilhões de yuans, respectivamente. O negócio da tubulação de resfriamento da empresa abrange o novo sistema de refrigeração da bateria do veículo da energia, o sistema de resfriamento do motor, os produtos da série da tubulação da inflação do ar do automóvel, etc. a expansão dos clientes do automóvel Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) é suave. O negócio leve da empresa tem as vantagens técnicas de vários processos de fabricação de juntas esféricas + forjamento de alumínio. A força técnica do conjunto de dobradiças de juntas esféricas de sua subsidiária, Sichuan WANGJIN, é líder na China. A expansão do mercado de negócios leves excede as expectativas. Com o fornecimento contínuo de projetos de ponto fixo recém-obtidos, o desempenho da empresa deve atingir um nível mais alto. Otimista em relação a novos negócios, como suspensão pneumática, sistema de refrigeração e peso leve, que trarão novos impulsionadores de crescimento para a empresa, e medidas como otimização da gestão promoverão a rentabilidade da empresa.
Dicas de risco: a demanda por automóveis em casa e no exterior é menor do que o esperado, a redução de custo da localização do sistema de suspensão a ar é menor do que o esperado, o preço das matérias-primas flutua acentuadamente e a taxa de câmbio flutua acentuadamente.
