\u3000\u30003 Innovation Medical Management Co.Ltd(002173) 00217)
Evento: a empresa espera alcançar uma receita operacional de RMB 2,806 bilhões em 2021, com um aumento homólogo de 17,05%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 177 milhões, com um aumento homólogo de 43,92%. Q4 alcançou uma receita de 717 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 16,56%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 96 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 4032%.
Em 2022q1, espera-se que a empresa realize um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 50 ~ 65 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 99,40 ~ 159,22%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 47 ~ 62 milhões de yuans após dedução, com um aumento ano a ano de 108,71 ~ 175,32%.
Comentários:
O desempenho catalítico das encomendas de equipamentos fotovoltaicos melhorou consideravelmente a rentabilidade. A principal razão para o rápido crescimento ano a ano do desempenho da empresa é que a receita de vendas e lucratividade do forno de redução de polissilício e aquecedor elétrico para hidrogenação a frio aumentaram significativamente ano a ano. Em 8 de fevereiro de 2022, a empresa revelou que suas subsidiárias de propriedade integral Dongfang Ruiji e Zhenjiang Dongfang ganhou a licitação para o projeto da Mongólia Interior Daquan nova energia com uma produção anual de 100000 toneladas de materiais à base de silício de alta pureza e 1000 toneladas de materiais à base de silício semicondutor, com uma oferta vencedora de 395 milhões de yuan. As encomendas da empresa para equipamentos fotovoltaicos continuam a reflectir a sua posição na indústria e acreditamos que a empresa ainda se beneficiará da elevada perspectiva de investimento fotovoltaico em 2022.
O negócio tradicional aumentou de forma constante e explora ativamente novos clientes de veículos de energia. A indústria de ar condicionado recuperou o crescimento, e a empresa alcançou vendas estáveis de aquecedores elétricos civis; Como um fabricante líder de aquecedores elétricos PTC domésticos na China, entrou ativamente na trilha de aquecedor elétrico PTC de veículos de energia novos, e alcançou um aumento significativo na receita de vendas de aquecedores elétricos para veículos de energia novos em 2021.Presentemente, Byd Company Limited(002594) , FAW, SAIC, BAIC e JAC são todos clientes da empresa.
A indústria de cabos ópticos de comunicação se recuperou e a perda de negócios de aço de bateria diminuiu significativamente. Nos últimos 21 anos, a quantidade de compra de fibra óptica móvel e cabo aumentou 20% ano a ano. Os materiais de aço e alumínio para cabo óptico de comunicação foram reparados em linha com o preço, e o volume e preço aumentaram simultaneamente. Como uma empresa líder na indústria, a participação de mercado de Jiangsu Jiutian, uma subsidiária, aumentou significativamente, e a rentabilidade é esperado para ser gradualmente melhorada. A empresa é um fabricante com tecnologia escassa de materiais de aço de bateria pré niquelada na China. A tecnologia está na fase de promoção e otimização ativas. Lançou o plano de construção da segunda linha de produção de chapeamento de níquel pré de alta velocidade e alta precisão. Depois de ser colocado em operação, a produção mensal pode chegar a 4000 toneladas. Há enorme espaço doméstico de substituição, que se espera tornar o ponto de crescimento do desempenho futuro da empresa.
Previsão de lucros e classificação de investimento: esperamos que a receita operacional da empresa seja de RMB 2,81/38,7/4,83 bilhões de 21 para 23, com um aumento homólogo de + 17,3 / + 37,5 / + 24,8%, respectivamente; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,77/2,97/3,82 yuan, um aumento anual de + 193,3/67,7/28,4%, correspondendo a 39,4/23,5/18,3 vezes de PE. Manter a classificação “comprar”.
Fatores de risco: a introdução do aquecedor elétrico PTC tipo pá não é como esperado, a expansão de negócios do aquecedor elétrico PTC de novos veículos de energia não é como esperado, as mudanças políticas, como subsídios para novos veículos de energia afetam o crescimento da indústria, as mudanças políticas da indústria fotovoltaica e o preço de compra centralizado de fibra óptica de comunicação 5g e cabo continua a diminuir.
