\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 982 Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) )
Evento: a 23ª Reunião do segundo conselho de administração da empresa em 7 de março de 2022 concordou em nomear o Sr. Zhang Ding como gerente geral da empresa e o Sr. Liu Zhiwen e o Sr. Li Jiang como gerentes gerais adjuntos da empresa
O plano de gestão é implementado, e os três executivos recém-contratados são todos do sistema Quanfeng. A empresa conta com um gerente geral e dois gerentes gerais adjuntos desta vez. Após a implementação do esquema, alguns mercados aliviaram suas preocupações com a mudança de gestão. De acordo com os currículos dos executivos seniores anunciados pela empresa, Zhang Ding, Liu Zhiwen e Li Jiang trabalharam dentro do grupo Quanfeng por cerca de 20 anos. Zhang Ding e Li Jiang têm rica experiência em planejamento de produtos e marketing, tecnologia e controle de qualidade respectivamente. Liu Zhiwen serviu como secretário do conselho da empresa e diretor financeiro desde 2016. Os três executivos estão familiarizados com a empresa e o setor e têm suas próprias áreas de especialização e, após assumir o cargo, espera-se que liderem a empresa em uma nova jornada.
A estratégia de negócios é estável, e a lógica de crescimento de médio e longo prazo dos dois negócios principais de transmissão e nova energia permanece inalterada. O caminho de desenvolvimento da empresa é claro, com o negócio de transmissão como o resultado final e o novo negócio de peças de veículos de energia como a linha de crescimento. (1) Negócio de transmissão: A placa de válvula DCT é um produto vantajoso da empresa. além de apoiar empresas de veículos independentes principalmente através de BorgWarner, a empresa também recebeu ordens de fornecimento direto de clientes como Byd Company Limited(002594) , grande parede e assim por diante. Beneficiando do aumento da penetração de DCT independente, o negócio de transmissão da empresa manterá alto crescimento. (2) Novo negócio de energia: a empresa tem sido profundamente envolvida no campo da energia nova por muitos anos e tem forte força técnica de P & D. Atualmente, os produtos da empresa cobriram os três sistemas elétricos, com pedidos completos em mãos. Com a liberação da capacidade de produção, o novo negócio de energia aumentará rapidamente.
Acelere a fundição integrada do layout e abra um novo espaço para o desenvolvimento. O esquema integrado de fundição sob pressão é uma nova faixa para a inovação da indústria de fundição sob pressão de alumínio. A empresa tem reservas técnicas em grandes fundições de alumínio de energia nova e comprou máquinas de fundição sob pressão de grande tonelagem para layout mais cedo. Atualmente, grandes máquinas de fundição sob pressão são usadas principalmente para componentes “multi em um”, componentes da bateria e componentes do corpo. De acordo com as informações do anúncio, a máquina de fundição de 5000t da empresa foi colocada em uso e produção em massa, e as máquinas de fundição de 6000t e 8000t também virão à fábrica uma após a outra.
Previsão de lucros e classificação de investimento: estamos otimistas sobre a competitividade do mercado da empresa e o alto crescimento nos negócios principais, como novas peças de energia e transmissão. Depois que a nova gestão está no lugar, é propício para a operação estável da empresa, e a empresa promoverá firmemente a expansão de negócios de acordo com seu plano estratégico. Estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 será de 162 milhões de yuans, 247 milhões de yuans e 334 milhões de yuans respectivamente, e o EPS correspondente será de 0,81, 1,23 e 1,66 yuans respectivamente. O preço de fechamento em 8 de março de 2022 corresponde ao valor do PE de 2021 a 2023, que é 32, 21 e 15 vezes respectivamente. Manter uma classificação “fortemente recomendada”.
Aviso de risco: o volume de vendas de automóveis de passageiros é inferior ao esperado; Aumento dos preços das matérias-primas a montante; A recuperação do núcleo ausente não é como esperado; O progresso da construção da nova capacidade de produção é inferior ao esperado.
