\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 845 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Análise do desempenho
Em 8 de março, a empresa divulgou seu desempenho anual expresso. Em 2021, a empresa realizou uma receita de 11,759 bilhões de yuans. Durante o período contábil, adquiriu a Pegasus Zhike, com um aumento homólogo de 15,01% após ajuste; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 1,819 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 35,92%; Deduzir lucro não líquido de RMB 1,718 bilhão, com um aumento homólogo de 38,95%; O lucro básico por ação foi de 1,22 yuan, um aumento anual de 33,92%. Em linha com as expectativas do mercado.
Análise empresarial
A integração de recursos foi promovida, a demanda a jusante está crescendo e a lucratividade tem sido continuamente aprimorada. A receita trimestral do quarto trimestre da empresa foi de 4,354 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 14,19%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 404 milhões de yuans, um aumento homólogo de 21,69%. O alto crescimento do desempenho anual beneficiou-se principalmente da promoção da integração e integração do grupo Baowu, do crescimento da demanda por fabricação inteligente e operação inteligente, e do aumento da escala de renda de negócios, como automação, informatização e serviços de nuvem. A taxa de juro líquida anual foi de 15,47%, com um aumento homólogo de 1,81 pp. Acreditamos que a integração do grupo Baowu deve trazer o crescimento da ordem, dar jogo à sinergia e promover a melhoria contínua da rentabilidade da empresa.
IDC tem localização e vantagens significativas, beneficiando da oportunidade da indústria de “contar de leste a oeste”. A escala líder da indústria IDC continua a aumentar, e Baowu Group continua a se beneficiar. Atualmente, baozhiyun IDC concluiu quatro fases, com uma taxa de prateleira de mais de 90%, e sua lucratividade está firmemente no nível superior da indústria. O IDC continua a expandir-se do Delta do Rio Yangtze para o centro e norte da China. De acordo com o planejamento Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , a escala geral dos armários deve chegar a 50000 em 2023. Contando com o grupo Baowu, a empresa há muito se beneficiou das vantagens da terra, energia hidrelétrica e outros recursos, operação inteligente acelerada e fabricação inteligente, e impulsionou a demanda por pedidos.
A competitividade central do software industrial foi reforçada e o mercado tem amplo espaço para melhorias. Durante o período contábil, vários projetos-chave foram lançados com sucesso, e Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) o primeiro sistema de informação “ieqms” com arquitetura de centro duplo “business center + data center” foi totalmente colocado em operação. Xin3plat, uma plataforma de Internet industrial auto-desenvolvida, foi continuamente selecionada como uma plataforma cruzada dupla e ocupa o primeiro lugar na indústria. Até o final de 2021, a cobertura da plataforma de Internet da empresa atingiu mais de 80%, cobrindo mais de 4,28 milhões de dispositivos, 7500 + software em nuvem e aplicativos industriais, 46000 + micro serviços, 6700 + modelos industriais e 17 indústrias, conta com mais de 50 soluções em 9 áreas e atende 290000 usuários corporativos. Em 2022, espera-se investir ainda mais em Internet industrial, big data center, P & D de produtos PLC e promoção, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) negócios, esforçar-se para resolver o problema de “colar pescoço” e continuar a formar competitividade central.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
De acordo com o desempenho expresso, reduzimos a taxa de crescimento da receita (dentro de 5% da mudança dos comentários do terceiro relatório trimestral) e aumentamos a margem de lucro bruto em cerca de 2PP. Estima-se que a receita operacional da empresa em 21-23 anos será 11,759 / 15,181 / 19,619 bilhões de yuans, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 18,19 (6,8%) / 22,02 / 2,95 bilhões de yuans, mantendo a classificação de “comprar”.
Dicas de risco
A demanda IDC dos fabricantes de Internet é menor do que o esperado; O gasto com informatização da indústria siderúrgica foi inferior ao esperado.
