\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 472 Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) )
Evento: a empresa divulgou a previsão para o primeiro trimestre de 2022 e previu que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre chegaria a 105125 milhões, com um aumento significativo em termos homólogos de 98,19% – 135,94%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 95 milhões-115 milhões, com um aumento significativo em termos homólogos de 117,43% – 163,2%.
O desempenho do novo negócio de engrenagens de energia continua a melhorar. A empresa entrou no período do ponto de inflexão do desempenho desde o segundo semestre de 2020, e alcançou um crescimento de alta velocidade ano a ano e mês a mês em cada trimestre de 2021. Entre eles, as engrenagens de novos veículos de energia tornaram-se a principal força motriz. Acreditamos que a razão principal é que o padrão de produção de engrenagens mudou muito no processo de transição automóvel de veículos a combustível para nova energia – as empresas automotivas não estão mais inclinadas a produzir engrenagens por si mesmas, Serão seleccionados fornecedores in vitro. No processo de mudanças nos direitos de produção, a empresa estabeleceu capacidade de produção avançada antecipadamente, combinada com excelente design, processamento, garantia de qualidade e outras capacidades abrangentes, assumiu a liderança na indústria, aproveitou a primeira oportunidade e obteve uma grande participação de mercado. Com o arranque rápido, a vantagem de escala aparece e o custo continua a ser otimizado, de modo que tenha uma vantagem de custo significativa no início da reforma da indústria, o que consolidará ainda mais a posição de liderança da indústria e formará um círculo virtuoso.
RV Reducer pode se tornar um ponto brilhante no futuro. Além de se beneficiar da nova reforma energética, a própria RV Reducer da empresa também rompeu o monopólio do Japão e da Europa, e basicamente realizou a cobertura completa e a substituição de localização de produtos redutores Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) rv. Ao mesmo tempo, entrou nos fabricantes domésticos Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) . Com a melhoria contínua da tecnologia e do reconhecimento, pode tornar-se outro ponto brilhante após a engrenagem nova da energia, impulsionando o crescimento secundário da empresa.
Sugestão de investimento: beneficiando da tendência de mudança da guilda, a empresa continua a crescer. Esperamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja 520 / 700 milhões em 22-23 anos. Correspondendo a cerca de 27 vezes de PE em 22 anos, manter a classificação “comprar”.
Dica de risco: o volume de vendas da indústria de automóveis de passageiros é menor do que o esperado, e o preço das matérias-primas sobe acentuadamente.
