\u3000\u30 Zhongyan Technology Co.Ltd(003001) 43 Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) )
Principais pontos:
Evento: a empresa emitiu o anúncio de custódia em 7 de março de 2022
Em 7 de março de 2022, a empresa anunciou que Inkon Life Technology Co.Ltd(300143) planeja assinar o acordo de gestão confiado no hospital de reabilitação Shanghai Yongci com Shanghai Yongci Hospital Investment Management Co., Ltd. e o hospital de reabilitação Shanghai Yongci. O acordo estipula que os direitos de operação e gestão do hospital Yongci serão confiados à empresa, e a empresa gerenciará a operação do hospital Yongci por um período de três anos. Esta transação constitui uma transação conectada e não constitui uma reorganização importante de ativos.
Comentários: o hospital de curadoria irá para a próxima cidade e cortará no campo da reabilitação; Resolver ainda mais a competição horizontal, e a taxa de custódia deve aumentar o desempenho
A empresa confia a gestão do hospital Yongci através do investimento Yongci, e recolhe a taxa de custódia de acordo com 5% da renda médica (excluindo renda de subsídio financeiro, renda não operacional e outra renda). Shanghai Yongci hospital é o terceiro hospital confiado pela empresa. Com as características de reabilitação severa, combinado com tecnologia moderna de reabilitação, medicina clínica e medicina tradicional, ele fornece serviços médicos completos e completos, complementados por tecnologia inovadora, e gradualmente se torna uma “plataforma ecológica médica da Internet das coisas com as características de reabilitação severa”. Esta tutela é uma medida tomada pelo Haier Group, o controlador real da empresa, para cumprir seu compromisso de resolver a concorrência horizontal, que resolverá e evitará a concorrência horizontal entre o hospital Yongci e a empresa.
Aconselhamento em matéria de investimento
A empresa iniciou o negócio de fungos comestíveis, reorganizou e adquiriu a masip em agosto de 2015, reorganizou e despojou o negócio de fungos comestíveis em janeiro de 2017 e transformou equipamentos de radioterapia tumoral e serviços médicos tumorais com a estratégia de “um corpo e duas asas”. Após o layout do campo de reabilitação, espera-se continuar a fazer esforços e tomar o vento leste da política da indústria de reabilitação para impulsionar ainda mais o desempenho da empresa. Continuamos a ser otimistas sobre a capacidade da empresa de desenvolvimento coordenado de linhas de negócios duplas e manter a classificação de “compra”. Esperamos que a empresa realize receita operacional de RMB 1,11/14,1/1,78 bilhão e lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 165258/331 milhões respectivamente em 21 ~ 23 anos, correspondendo a P / E 45 / 28 / 22x; Correspondendo ao EPS 0,26/0,40/0,51.
Dicas de risco
O risco de epidemias repetidas, a renda dos hospitais confiados é menor do que o esperado e o desenvolvimento de equipamentos de radioterapia é menor do que o esperado.
