\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Eventos
A empresa divulgou o anúncio dos principais dados de desempenho em 2021.
De acordo com os dados contábeis preliminares, a empresa alcançou uma receita operacional de cerca de 66,2 bilhões de yuans em 2021, um aumento de cerca de 15% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 23,35 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 17% ano a ano; O lucro básico correspondente por ação é de cerca de 6,00 yuan / ação. O lucro operacional e o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe aumentaram em termos homólogos, principalmente devido ao contínuo crescimento do volume e do preço dos principais produtos da empresa.
Breve comentário
Conseguimos com sucesso o crescimento de alta qualidade e terminamos 21 anos perfeitamente.
De acordo com o principal anúncio de dados de desempenho de 2021 divulgado pela empresa, a empresa alcançou com sucesso a meta de crescimento de alta qualidade em 2021. Entre eles, o lucro operacional anual em 2021 foi de cerca de 66,2 bilhões de yuans e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 23,35 bilhões de yuans. O lucro líquido anual correspondente atribuível à empresa-mãe em 2021 foi de cerca de 35,27%, um aumento de cerca de 0,46 PCT ano a ano. Correspondendo ao único trimestre de 2021q4, espera-se alcançar uma receita operacional de cerca de 16,5 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 11,13%, um lucro líquido atribuível à matriz de cerca de 6,023 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 11,34%, e uma taxa de juros líquida correspondente atribuível à matriz de 2021q4 de 36,55%, um aumento ano a ano de 0,07pct.
A otimização da estrutura de produtos e canais impulsiona a melhoria contínua da rentabilidade da empresa.
Em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 0,46 PCT para 35,27% em termos homólogos, e em 2021q4, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 0,07 PCT para 36,55%. Em 2021, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou em termos homólogos por quatro trimestres consecutivos, e a rentabilidade da empresa continuou a aumentar. Combinado com as medidas de otimização da empresa em produtos e canais em 2021, acreditamos que a rentabilidade da empresa melhorou principalmente pelas seguintes duas razões:
① do ponto de vista da estrutura do canal, a empresa continua a promover a construção de canais de compra em grupo.O lucro bruto dos canais de compra em grupo é maior do que o dos canais de circulação, e o aumento da proporção de canais de compra em grupo promove o aumento da margem de lucro bruto global; ② Do ponto de vista da estrutura do produto, em 2021, a empresa lançou um novo high-end grande produto único clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) . O grande volume de clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) também promoveu o aumento do Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) preço médio global da tonelada, o que levou à melhoria da rentabilidade da empresa.
As vendas dinâmicas Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) na alta temporada do Festival da Primavera são boas e o início é promissor.
Durante o Festival da Primavera, embora haja surtos locais em Henan, Guangdong e outros lugares, a partir do feedback das vendas dinâmicas globais do país, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) como um líder high-end, a demanda na alta temporada ainda é relativamente forte, e as principais províncias ainda têm diferentes graus de crescimento ano a ano. A julgar pelo progresso mais recente da cobrança do pagamento, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) revendedores geralmente completaram mais de 40%, e o poder do reabastecimento terminal após o festival é suficiente, e o início ainda é promissor.
O rei do sabor Luzhou tem excelentes fundamentos, começou o desenvolvimento saudável a longo prazo e continua a se concentrar na recomendação.
Após o segundo empreendimento, a empresa tomou a iniciativa de ajustar suas ideias de operação de mercado, assegurou o foco de recursos através da estrutura de produtos Classificação e ajuste da política de canal, ajudou a recuperar os lucros do canal, aumentou constantemente a classificação e gradualmente voltou-se para o modelo de desenvolvimento saudável a longo prazo de “oferta e marketing em expansão e demanda impulsionando o aumento da classificação”. A curto prazo, a empresa ajustará o preço e proporção além do plano geral quinquenal em 22 anos, o que deverá contribuir com cerca de 6% do crescimento da receita. Atualmente, o problema da estabilidade da equipe foi resolvido, e espera-se que inaugure a melhoria da gestão e otimize o modo de operação do canal do clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e puwu. Olhando para a frente para o futuro, o cinto de preços de 1000 yuans tem expansão óbvia da demanda, apoiando o aumento dos cinco volumes e preços gerais. Clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ajuste de marketing + cultivo de marca nos últimos 21 anos melhoraram gradualmente. Forte influência da fragrância foi formada em 2000. O modelo foi otimizado por 22 anos + clássico 30 foi lançado e a estrutura do produto foi otimizada. Depois de pentear e atualizar, espera-se que o desempenho dos negócios da empresa continue a crescer de forma constante no futuro.
Previsão e avaliação dos lucros
Estima-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será de 66,212 bilhões de yuans, 76,328 bilhões de yuans e 88,944 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 15,5%, 15,3% e 16,5%; O lucro líquido foi de 23,354 bilhões de yuans, 27,419 bilhões de yuans e 32,389 bilhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 17,0%, 17,4% e 18,1%; O EPS correspondente é de 6,02 yuan, 7,06 yuan e 8,34 yuan respectivamente. O preço das ações do PE foi 19,5 vezes o de 2021 e 27,2 vezes o de 2023 e 2023, respectivamente. Manter a classificação “comprar”.
Dica de risco: a concorrência industrial intensifica-se e a expansão da demanda high-end é mais lenta do que o esperado.
