\u3000\u30003 Guangdong Piano Customized Furniture Co.Ltd(002853) 00285)
Principais pontos de investimento
Evento: em 10 de março, a empresa divulgou seu relatório anual de 2021.Durante o período de relatório, a empresa alcançou uma receita de 3,162 bilhões de yuans, um aumento ano a ano de 24,37%, um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 795 milhões de yuans, um aumento ano a ano de 38,57%, uma margem de lucro bruto de 45,04% e uma margem de lucro líquido de 26,72%.
O desempenho está alinhado com as expectativas, e os quatro setores andam de mãos dadas. Em 2021, a empresa alcançou uma receita de 3,162 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 24,37% e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 795 milhões de yuans, um aumento homólogo de 38,57%. Entre eles, materiais eletrônicos, materiais catalíticos, metamateriais biomédicos e outros materiais alcançaram receita de 1,045 bilhão, 417 milhões, 695 milhões e 1004 milhões, respectivamente, com taxas de crescimento homólogas de 19,53%, 32,18%, 19,44% e 30,39%, respectivamente.
Estabelecer uma nova divisão de energia para aproveitar ativamente novas oportunidades para o desenvolvimento de nova indústria de energia. A empresa está profundamente envolvida em seu principal negócio, e a produção e vendas de MLCC pó estão crescendo. Durante o período de relatório, a empresa aumentou a capacidade de produção de 2500 toneladas / ano e expandiu a planta. Após atingir a capacidade de produção, a capacidade de produção de MLCC materiais médios atingirá 15000 toneladas / ano. Além disso, com base em sua própria tecnologia de preparação de pó, a empresa organizou ativamente novos materiais e novas trilhas.A fim de aproveitar novas oportunidades para o desenvolvimento de nova indústria de energia, a empresa estabeleceu uma nova divisão de energia para promover a linha de produtos de alumina ultrafina e boehmite. Durante o período de relatório, a empresa concluiu uma cooperação aprofundada com empresas líderes na indústria de baterias, diafragma e revestimento downstream. Em 2022, a empresa continuará a expandir sua capacidade de produção. Espera-se que a capacidade de produção de alumina ultra-fina de alta pureza expandirá gradualmente para 30000 toneladas / ano e boehmite para 100000 toneladas / ano dentro de três anos, de modo a atender a forte demanda para o mercado de matérias-primas da bateria de lítio.
O layout global da odontologia está começando a aparecer, e trabalharemos em conjunto com Claude para promover a transformação digital. A tecnologia Aierchuang, uma subsidiária da empresa, alcançou uma receita de 639 milhões de yuans em 2021, com um aumento homólogo de 10,38%, e um lucro líquido de 150 milhões de yuans, com um aumento homólogo de 17,82%. Entre eles, blocos cerâmicos de zircônia, cerâmica de vidro e outros materiais dentários alcançaram resultados notáveis no desenvolvimento do mercado no exterior. A fim de melhorar a velocidade de fornecimento e eficiência de produtos no exterior, a empresa criou escritórios ou subsidiárias na América do Norte, Europa, Índia e outras regiões. A fim de aproveitar plenamente a oportunidade de transformação digital da indústria odontológica, a empresa Sun da empresa, Shenzhen aierchuang digital dental, aumentou seu capital e tomou uma participação na Shenzhen kelede Medical Technology Co., Ltd., um fabricante de equipamentos de processamento de materiais, para promover conjuntamente o processo digital da indústria.
Sugestão de investimento: beneficiando da forte demanda por novos materiais energéticos e do desenvolvimento contínuo do negócio principal da empresa, o desempenho da empresa de 2022 a 2024 deve ser de 1,087 bilhão de yuans, 1,451 bilhão de yuans e 1,892 bilhão de yuans respectivamente, com ganhos correspondentes por ação de 1,08 yuan, 1,45 yuan e 1,88 yuan respectivamente, e PE correspondente de 31, 23 e 18 vezes respectivamente. Considerando a melhoria constante dos três principais negócios da empresa, os negócios de todos os setores andam de mãos dadas e têm crescimento significativo a longo prazo, a classificação “comprar” é mantida.
Aviso de risco: a procura a jusante é inferior ao esperado, o risco de flutuação dos preços dos produtos e a promoção de seis normas nacionais é inferior ao esperado.
