\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 128 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) liberou o anúncio da operação de janeiro a fevereiro: de janeiro a fevereiro de 2022, a empresa realizou uma receita operacional de 1,668 bilhões de yuans, um aumento anual de 27,94%; O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários foi de 481 milhões de yuans, um aumento homólogo de 25,64%. Até o final de fevereiro de 2022, os ativos totais da empresa eram 266,5 bilhões de yuans, um aumento de 8,07% sobre o início do ano; O empréstimo total foi de 172,3 bilhões de yuans, um aumento de 5,80% no início do ano; O depósito total foi de 204,2 bilhões de yuans, um aumento de 11,56% sobre o início do ano. O rácio de empréstimos não produtivos foi de 0,81%, e a cobertura de provisões foi de 520,98%.
Pontos-chave que apoiam a notação
O desempenho é brilhante, a demanda regional de crédito é forte e a taxa de inadimplência é a mesma que no final de 2021
Em janeiro, a empresa divulgou o desempenho expresso de 2021, e a receita e o lucro líquido aumentaram 16,27% e 21,13% em relação ao ano anterior, respectivamente.O desempenho de janeiro a fevereiro de 2022 foi brilhante. Acreditamos que o crescimento de alto desempenho se beneficia da melhor demanda de crédito na região e da excepcional competitividade do mercado da empresa. No final de fevereiro, os ativos/empréstimos aumentaram 8,07% e 5,80%, respetivamente face ao início do ano, e aumentaram 16,1% e 23,5%, respetivamente face ao final de março de 2021. Os depósitos da empresa aumentaram 11,56% no início do ano, com excelente crescimento dos depósitos.
O rácio de empréstimos não produtivos da empresa no final de fevereiro foi de 0,81%, igual ao de final de 2021; A taxa de cobertura de provisões é de 520,98%, que é 11 pontos percentuais inferior à do final de 2021, ou permanece na vanguarda dos bancos cotados. Mais dados precisam ser divulgados para o cálculo da geração de má dívida.
Lançar sinais positivos ajudará a impulsionar o sentimento do mercado
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) é o primeiro banco listado a anunciar seu desempenho mensal, o que acreditamos também reflete a confiança da empresa em sua própria operação. Recentemente, afetado pelo conflito entre a Rússia e a Ucrânia, sanções financeiras dos Estados Unidos e da Europa, flutuações nos mercados estrangeiros e outros fatores, o mercado chinês se ajustou significativamente. Hoje, muitas empresas líderes lançaram dados operacionais mensais pela primeira vez, o que acreditamos ajudará a impulsionar o sentimento do mercado.
Aconselhamento em matéria de investimento
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) lançou o primeiro relatório mensal de operações dos bancos listados, liberando um sinal positivo de confiança em suas próprias operações. A receita e o lucro da empresa aumentaram acentuadamente nos dois primeiros meses, e a demanda regional de crédito foi forte; A taxa de inadimplência é a mesma que a de 2021, e a cobertura de provisões permanece elevada. Continuamos otimistas sobre a atualização estratégica das pequenas e micro empresas da empresa, e espera-se que o desempenho continue a crescer rapidamente. Em nosso portfólio principal de recomendações, a empresa reitera seu otimismo e se concentra na recomendação.
Avaliação
Aumente o EPS da empresa de 2021 a 2022 para 0,80 / 0,97 yuan (anteriormente 0,78 / 0,90 yuan). Atualmente, a relação preço-livro correspondente do preço das ações é de 1,01x / 0,93x. É otimista sobre a atualização estratégica das pequenas e micro empresas da empresa e dá uma classificação de excesso de peso.
Principais riscos de notação:
A recessão económica ultrapassou as expectativas; A deterioração da qualidade dos ativos superou as expectativas.
