\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 083 Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) )
Evento:
Anúncio emitido pela empresa: Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) recebeu o aviso dos acionistas da empresa, Xiamen Mengze investment consulting partnership (sociedade limitada), Xiamen senxi investment partnership (sociedade limitada) e Xiamen shuoyu investment partnership (sociedade limitada).Os três acionistas acima são a plataforma de propriedade de ações do empregado da empresa e planejam estender o período de redução e reduzir o limite de redução.
1. A taxa de redução das três plataformas ESOP foi reduzida de 60% para 30% no primeiro ano, e o período de redução foi estendido de 2 anos para 4 anos
Mengze investment, senxi investment e shuoyu investment são plataformas de propriedade acionária de funcionários da empresa, possuindo 7122500 ações no total, representando 11,50% do total de ações da empresa. Recentemente, todos os seus parceiros negociaram e decidiram por unanimidade prorrogar o período de redução e reduzir o limite máximo: a proporção de redução no primeiro ano foi reduzida de 60% para 30%, e o período de redução foi prorrogado de 2 anos para 4 anos. Acreditamos que o anúncio mostra a confiança dos funcionários da empresa nas perspectivas de desenvolvimento futuro da empresa e reconhecimento de seu valor intrínseco.
2. De acordo com o nosso cálculo, a proporção máxima de levantamento da proibição teórica da empresa é de apenas 15,59% – 17,17%
Até o momento, o número total de acionistas das ações restritas da empresa é de 25, e o número correspondente de ações é de 17296728, representando 27,92% do capital social total da empresa. Agora o período restrito está prestes a expirar e será listado e circulado a partir de 11 de março de 2022.
De acordo com o nosso cálculo, embora o levantamento da proibição de ações restritas represente 27,92% do capital social total da empresa, a proporção máxima teórica de levantamento é de apenas 15,59% – 17,17%. Em primeiro lugar, as três plataformas ESOP reduziram a proporção de redução de participações no primeiro ano de 60% para 30%, e a proporção real que pode ser levantada desta vez representa apenas 3,45% do capital social total; Ao mesmo tempo, o investimento Lei Jun também é uma plataforma ESOP Zhongwang. Embora nenhum anúncio tenha sido feito desta vez, pensamos que é possível acompanhar as três plataformas ESOP anunciadas, e a taxa de redução pode ser reduzida de 2,26% para 0,68%; Finalmente, alguns acionistas, diretores e técnicos principais da empresa assumiram compromissos de que o número de ações transferidas a cada ano não excederá 25% do total de ações da empresa que detêm, e a proporção real de redução também será significativamente reduzida.
3. A avaliação é baixa, mas a posição dominante da empresa no domínio do software industrial permanece inalterada, mantendo a classificação de compra
O mecanismo CAD subjacente da empresa é independente e controlável e tem vantagens técnicas. Em 22 anos, espera-se que os produtos 3D continuem a fazer avanços em indústrias específicas. Atualmente, a avaliação tem sido baixa. Espera-se alcançar uma receita operacional de RMB 616 / 844 / 1147 milhões de 2021 a 2023 e um lucro líquido de RMB 180 / 253 / 345 milhões de 21 a 23, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: a implementação da política é inferior ao esperado; O progresso da localização é menor do que o esperado; A concorrência no mercado intensifica-se e o progresso da I & D é inferior ao esperado;
