\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 369 Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) )
Evento:
A empresa divulgou o anúncio de dados de negócios de janeiro a fevereiro de 2022. De janeiro a fevereiro de 2022, a empresa alcançou uma receita de cerca de 2,45 bilhões, um aumento homólogo de cerca de 25% e um lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas de cerca de 940 milhões, um aumento homólogo de cerca de 26%.
Comentários:
As vendas de produtos especiais de classe a continuaram a melhorar. Durante o Festival da Primavera deste ano, as vendas de produtos aumentaram bem e alcançaram um “bom começo”. Entre eles, as vendas de produtos especiais a + foram boas, as vendas de produtos de média e alta qualidade, como abertura de quatro portas e abertura bidirecional continuaram a aumentar, e a taxa de crescimento de 100200 produtos yuan melhorou significativamente mês após mês, o que se espera estar relacionado com a maré de retorno para casa após a epidemia. Esperamos que a receita e o lucro da empresa sejam altos no primeiro trimestre, com crescimento garantido.
Preço estável e boa cobrança de pagamento. 21q1 empresa atualizou o Sikai, e o preço à saída da fábrica foi aumentado de 450 yuan para 480 yuan. Adotou o sistema de trilha dupla de cooperação e preço, e o novo Sikai foi oficialmente introduzido no mercado no final de 21 de maio. Até agora, o preço de atacado do xinsikai foi estável em 420430 yuan, eo preço terminal é 450460 yuan. O lucro do canal foi efetivamente melhorado. O slot de cartão bem sucedido é 400500 yuan, e o segmento de preço sub high-end deve beneficiar da atualização do consumo na província. O progresso da cobrança de pagamento dos revendedores na província é de 40% +, e parte é de 50% +. Perspectivas de 22 anos: buscar desenvolvimento rápido e de alta qualidade, e fortalecer a garantia do mecanismo de marketing. O ano 22 é o segundo ano do 14º plano de cinco anos, e também é um ano chave para alcançar a meta de 10 bilhões de yuans no 14º plano de cinco anos antes do previsto.
Na 22ª conferência anual de desenvolvimento, a empresa propôs “lutar pela velocidade da melhor maneira”, “bom” é a premissa da velocidade, pode ser a mais rápida, promover o desenvolvimento de alta qualidade, aderir à estratégia 13445, ou seja, agarrar uma linha principal, seguir a estratégia de três modernizações, aumentar quatro confiança, aprofundar quatro campanhas e fortalecer cinco garantias. Uma linha principal é “foco em alta qualidade e foco em novos saltos”. As três modernizações são diferenciação, high-end e nacionalização. As quatro campanhas são batalha da série V Guoyuan, batalha da promoção da série K Guoyuan, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) batalha da ativação da marca e batalha do avanço do mercado fora da província, de modo a continuar a promover o desenvolvimento coordenado de marcas, produtos e regiões. Além disso, nos próximos 22 anos, a empresa fortalecerá a garantia de sistema e mecanismo. Por um lado, a empresa estabelecerá ordenadamente os três departamentos de negócios da marca de V9, Guoyuan, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) e Gaogou empresa de vendas. Por outro lado, estabelecerá aliança V99 na conferência de desenvolvimento, selecionará 99 revendedores dos principais mercados dentro e fora da província para estabelecer aliança e desfrutar da orientação individual dos líderes da empresa e várias oportunidades de treinamento e aprendizagem, Aumentar a força dos revendedores, dar o papel de benchmarking e unir-se para completar os objetivos de marketing da empresa.
Perspectivas de médio e longo prazo: o mecanismo de marketing está garantido para acompanhar, e espera-se que o incentivo acionário seja lançado, o que é otimista em relação ao desenvolvimento a longo prazo da empresa. A empresa planeja esforçar-se para alcançar a receita de 10 bilhões de yuans e esforçar-se para 15 bilhões de yuans em 2025, correspondendo a uma taxa de crescimento anual de 15% e 25%. Nos próximos anos, a empresa tem uma estratégia clara, isto é, concentrando-se no desenvolvimento da série V e da série K, e aumentando consideravelmente a proporção fora da província. Ao mesmo tempo, o mecanismo de garantia de marketing da empresa foi continuamente otimizado e atualizado. Por um lado, estabeleceu ordenadamente V9, Guoyuan, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) três grandes departamentos de negócios de marca e empresa de vendas Gaogou. Por outro lado, estabeleceu aliança V99 na conferência de desenvolvimento, o que é propício para alcançar os objetivos de marketing da empresa em unidade. Além disso, a empresa emitiu o plano de incentivo acionário em 20 anos, completou o plano de recompra no final de 21 anos e espera-se que o incentivo acionário de 22 anos seja lançado. Nesse momento, espera-se que a vitalidade da empresa seja liberada ainda mais.
Previsão de lucro: a curto prazo, os quatro produtos da empresa serão atualizados, e o slot para cartão será de 400500 yuans, com uma faixa de preço secundária high-end, que se espera se beneficiar da atualização do consumo na província. A longo prazo, a estrutura do produto da empresa foi continuamente melhorada, a estratégia da série V foi redesenhada, a série K foi atualizada e atualizada, o layout nacional foi continuamente promovido, a garantia do mecanismo de marketing foi continuamente acompanhada, o incentivo de capital foi gradualmente implementado e a vitalidade da empresa deve ser liberada ainda mais. Prevemos que a taxa de crescimento da receita da empresa de 2021 a 2023 será de 26%, 20% e 18%, respectivamente; A taxa de crescimento do lucro líquido foi de 29%, 24% e 19%, respectivamente, e EPS foi de 1,61, 1,99 e 2,36 yuan / ação respectivamente. Considerando a avaliação atual da indústria de bebidas alcoólicas e as características dos líderes regionais, damos 30 vezes PE e um preço-alvo de um ano de 60 yuans de acordo com o desempenho em 2022 para manter a classificação de “compra” da empresa.
Aviso de risco: a concorrência na província intensifica-se e a empresa apresenta grandes defeitos de gestão; A macroeconomia variou muito e o consumo de bebidas alcoólicas caiu acentuadamente
