\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 87 Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) )
Em 9 de setembro de 2029, uma subsidiária da Anhui Sitong Technology Co., Ltd. recebeu o aviso de gerenciamento de lotes de novos produtos de uma fábrica de dutos, que se tornou um novo fornecedor de produtos da Sitong Technology Co., Ltd. O ciclo de vida do projeto é de 5 anos, e a quantidade total do ciclo de vida é de cerca de 213 milhões de yuans.
O negócio de gestão térmica continua a fazer esforços, e é designado novamente para destacar a competitividade central dos produtos
Em 2017, através da aquisição do negócio de gerenciamento térmico de layout TFH, uma empresa líder global em circulação, a empresa se comprometeu com a P & D e suporte de produtos de montagem de sistemas de gerenciamento térmico de motores e baterias. TFH tem tecnologias avançadas, como processo createube e mangueira TPV, ficando em segundo lugar na participação de mercado do segmento de tubulação de resfriamento automotivo no mundo, e tem forte competitividade no mercado. Após a aquisição da TFH, a empresa integrou-a profundamente, e a China investiu inversamente para estabelecer Anhui testone.Com base em TFH, a empresa rapidamente dominou a tecnologia líder mundial de montagem de sistemas de gerenciamento térmico, e tornou-se um fornecedor high-end de produtos de montagem de sistemas de gerenciamento térmico automotivo na China. Atualmente, a empresa recebeu pedidos de montagem de tubulação de gerenciamento térmico da Geely, ideal, Xiaopeng, Zero run e outras empresas de automóveis. Desta vez, foi reconhecida por uma nova fábrica anfitriã de marca de energia na China novamente, destacando a competitividade central dos produtos, e espera-se acelerar a expansão contínua do negócio novo de tubulação de gerenciamento térmico de veículos de energia da empresa na China. Até agora, a quantidade total de pontos de pedido de tubulação de gerenciamento térmico da empresa atingiu 5,556 bilhões de yuans, o que contribuirá até 1,111 bilhões de yuans de receita para a empresa a cada ano de acordo com o ciclo de vida de cinco anos.
Com suspensão a ar como núcleo, acelere o layout da estratégia inteligente do chassi e atenda de forma abrangente a transformação da Inteligência Elétrica na indústria. Agora, a quantidade total de projetos de ponto fixo atingiu 12,3 bilhões de yuans
O valor do negócio tradicional de borracha de amortecimento e vedação de automóveis da empresa é de apenas algumas centenas de yuans. O valor da suspensão oca inteligente do negócio do chassi (intelectualização), montagem leve do chassi (leve) e montagem de tubulação de gerenciamento térmico (eletrificação) é dezenas de milhares de yuans. O valor do negócio inteligente do chassi aumentou significativamente. Atualmente, a receita comercial tradicional da empresa está classificada entre as 100 melhores peças do mundo. Grande escala traz vantagens de custo, estrutura de cliente de alta qualidade, bem como a absorção profunda e localização de tecnologia avançada no exterior, proporcionando à empresa um fluxo de caixa estável. Com a suspensão a ar como núcleo, a empresa acelera o layout da estratégia de chassis inteligente, agarra a tecnologia principal através de fusões e aquisições de alta qualidade, realiza localização através de investimento reverso e tem a vantagem de primeiro movimento. Espera-se que rapidamente aproveite o mercado no período de transição da indústria elétrica, inteligente e leve, e se torne um líder global em peças eletrônicas automotivas. Até agora, o chassi inteligente anunciado pela empresa ganhou um total de 12,314 bilhões de yuans de projetos de ponto fixo na China, incluindo 2,485 bilhões de yuans de suspensão a ar e 4,273 bilhões de yuans de peso leve. Espera-se que o aumento de volume e preço dos negócios incrementais abra significativamente o espaço de crescimento da empresa e impulsione o “duplo clique” do desempenho e avaliação da empresa.
Sugestão de investimento: estima-se que a empresa atinja uma receita de RMB 13.028/13.715/14.929 bilhões e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 1.050/11.50/1.388 bilhões de 2021 a 2023. O valor atual de mercado corresponde a 19/17/14 vezes de PE de 2021 a 2023. Com a recuperação cíclica do desempenho da empresa e a promoção contínua da estratégia de chassis inteligentes, como empresa líder global de peças e componentes, espera-se que desfrute de um prémio de avaliação e mantenha a classificação “recomendada”.
Dica de risco: flutuações de preços de matérias-primas levam a baixa margem de lucro bruto, expansão de novos produtos é menor do que o esperado, risco de taxa de câmbio, etc
