\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 658 Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) )
Resumo de desempenho
Em 9 de março, a empresa liberou o desempenho expresso, que realizou uma receita operacional de 3,767 bilhões de yuans (+ 26%) em 21 anos, em comparação com 2019 (+ 41%); O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 974 milhões de yuans (+ 30%), em comparação com 2019 (+ 26%); Deduza o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 957 milhões de yuans (+ 41%), em comparação com 2019 (+ 29%); O desempenho está alinhado com as expectativas.
Trimestralmente, a empresa alcançou uma receita operacional de 1,072 bilhões de yuans (+ 15%) em 2021q4, em comparação com 2019 (+ 36%); O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 257 milhões de yuans (+ 10%), em comparação com 2019 (+ 9%); Deduza o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe de 247 milhões de yuans (+ 12%), em comparação com 2019 (+ 12%).
Comentários do evento
O desempenho cresceu de forma constante, e o negócio de quimioluminescência gradualmente se recuperou. Em comparação com 2019, a receita operacional alcançou um rápido crescimento de 41%. Com a forte prevenção e controle epidêmico na China, o fluxo de diagnóstico e tratamento no hospital gradualmente se recuperou e o reagente de detecção de quimioluminescência de partículas magnéticas aumentou rapidamente. Somente no quarto trimestre, a empresa ainda alcançou um crescimento constante sob a situação de surtos epidêmicos em muitos lugares na China, refletindo a forte resiliência dos negócios da empresa.
A quimioluminescência adiciona novos produtos, e o campo molecular continua a fazer esforços. O imunoanalisador automático de quimioluminescência autolumoa1800, a1820, a1860 e a1880 da empresa obteve o certificado de registro chinês em 21 de agosto, que é um suplemento eficaz para autolumoa1000 e a2000plus, e o poder do produto é aprimorado ainda mais. Os produtos de detecção de ácido nucleico totalmente automáticos da empresa no campo molecular têm as vantagens da detecção sob demanda e combinação flexível. O limite mínimo de detecção não é mais do que 100 cópias / ml e tem alta sensibilidade. Pode atender a uma variedade de cenários de aplicação, especialmente clínica de febre e emergência. Sob a situação epidêmica, fornece esquemas de detecção eficazes para hospitais e acelera a expansão de terminais. Com o enriquecimento contínuo de produtos reagentes, Espera-se que abra espaço para o desenvolvimento a longo prazo.
O negócio continua a expandir-se, e a linha de produção atende às necessidades diversificadas do mercado. Em 5 de novembro de 2021, a empresa lançou a cooperação estratégica com a biologia pushkang. Pushkang se concentra na construção de produtos de detecção rápida POCT da plataforma de tecnologia de chip de disco de controle microfluídico centrífugo. A cooperação entre os dois lados deve fornecer aos clientes produtos e serviços POCT de alta qualidade. A empresa expande ainda mais sua linha de produtos, atende continuamente a demanda diversificada do mercado e aumenta sua competitividade global.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Como a situação epidêmica na China afeta a operação, reduzimos o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 8% e 13% em 22-23 anos. Espera-se que a empresa realize o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 974 / 1274 / 1630 milhões em 21-23 anos, com um aumento anual de 30% / 31% / 28%, e EPS de RMB 1,66 / 2,17 / 3,17 respectivamente, correspondendo ao PE múltiplo de 39 / 30 / 23 vezes, mantendo a classificação “comprar”.
Dicas de risco
Risco de acentuada redução de preços causada por políticas; A estirpe mutante Covid-19 causa o risco de recuperação epidêmica; Risco de fornecimento de matérias-primas; A expansão do mercado de novos produtos é menor do que o risco esperado, etc.
