\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 259 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
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A empresa divulgou o anúncio dos principais dados de negócios de janeiro a fevereiro
De janeiro a fevereiro de 2022, a taxa de crescimento homóloga de pedidos e receitas de vendas excedeu 65%, atingindo um recorde recorde. A empresa espera que a receita cresça 65-68% ano a ano no primeiro trimestre de 2022. A receita da empresa deve crescer 65-70% ano a ano.
Breve comentário
Os dados operacionais de janeiro a fevereiro são brilhantes, os pedidos em mãos estão cheios, e o alto crescimento do primeiro trimestre e do ano inteiro pode ser esperado para 22 anos. De janeiro a fevereiro, a taxa de crescimento homólogo das encomendas em mão da empresa e receita de vendas excedeu 65%, atingindo um recorde. A empresa espera que a receita cresça 65-68% ano a ano no primeiro trimestre de 2022. A receita da empresa deve crescer 65-70% ano a ano.
Depois de integrar a estratégia crdmo, a empresa tem sinergia óbvia. Olhando para 2022, os cinco setores vão andar de mãos dadas: 1) wuxchemistry: a receita operacional chegará a 4,08 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 47%. Olhando para a frente para 2022, a demanda de API deste setor crescerá fortemente, e o crescimento da receita de todo o setor químico deve dobrar em 2022; 2) Wuxitesting: em 2021, a receita atingiu 4,53 bilhões de yuans, um aumento anual de 38%. Olhando para a frente para 2022, o crescimento da receita continuará o forte impulso dos últimos anos; 3) Wuxibiology: em 2021, a receita foi de 1,99 bilhão de yuans, com um aumento anual de cerca de 30%. Olhando para a frente para 2022, o crescimento da receita continuará o forte impulso dos últimos anos; 4) Wuxiatu: em 2021, a receita chegará a 1,03 bilhão de yuans, uma ligeira diminuição de 3% no mesmo período. Olhando para a frente para 2022, espera-se entrar no ponto de viragem do desenvolvimento de negócios, e o crescimento da receita deve exceder a taxa de crescimento da indústria; 5) Wuxiddsu: em 2021, a receita atingiu 1,25 bilhão de yuans, com um aumento anual de cerca de 17%. Estima-se que a taxa de crescimento da receita diminua ligeiramente em 2022, principalmente devido ao declínio na demanda por novos medicamentos de acompanhamento rápido no novo mercado de drogas da China, e a demanda de alguns clientes começou a mudar para novas drogas moleculares (como pequenas drogas de ácido nucleico, protac e polipeptídeo). A longo prazo, o preço unitário e a comissão de vendas do projeto aumentarão até certo ponto no futuro.
Previsão de lucros e notação de investimento
Esperamos que a empresa realize receita operacional de 22,901 bilhões de yuans, 38,239 bilhões de yuans e 48,424 bilhões de yuans de 2021 a 2023, com taxas de crescimento correspondentes de 38,5%, 67,0% e 26,6%, respectivamente. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 5,097 bilhões de yuans, 8,168 bilhões de yuans e 10,009 bilhões de yuans respectivamente, com taxas de crescimento correspondentes de 72,2%, 60,3% e 22,5% respectivamente. O EPS correspondente será de 1,74, 2,79 e 3,42 yuan / ação, e o PE correspondente ao preço atual das ações será de 53,9, 33,6 e 27,5 vezes, respectivamente, mantendo a classificação de compra.
Dicas de risco
Os rendimentos do investimento flutuam acentuadamente; O número de novas pesquisas e desenvolvimento de medicamentos é menor do que o esperado; Concorrência feroz na indústria; A rápida expansão da capacidade afeta a utilização da capacidade e a amortização dos custos.
