\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 99 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
A empresa emitiu o anúncio da operação de janeiro a fevereiro de 2022. A empresa espera alcançar uma receita operacional total de cerca de 1,4 bilhão de yuans de janeiro a fevereiro, com um aumento ano a ano de cerca de + 120%, um lucro líquido atribuível à mãe de cerca de 465 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de cerca de + 130%, e uma taxa de juros líquida ano a ano atribuível à mãe de + 1,4 pct.
“Um bom começo” superou as expectativas e mostrou forte potencial de crescimento. De acordo com a previsão de desempenho anterior da empresa, a receita da empresa no único trimestre de 2021q4 foi + 4% ano a ano. Espera-se tomar a iniciativa de controlar mercadorias e ajustar o inventário do canal para ajudar o “bom começo” do Festival da Primavera exceder as expectativas. A receita da empresa de janeiro a fevereiro foi de cerca de 1,4 bilhão de yuans, acima + 120% ano a ano, um aumento de 54,3% em comparação com o de 2021q1 (910 milhões de yuans). Esperamos que a principal razão é que o ritmo de entrega no início de 2022 é mais rápido do que o mesmo período do ano passado, impulsionando o alto aumento de dados de janeiro a fevereiro, Espera-se que em março, a empresa possa desacelerar o ritmo de entrega, controlar a quantidade e apoiar o preço, e promover o desenvolvimento saudável dos alcoólicos.
Referência interna + tração nas duas rodas bêbado, nacionalização a caminho. Referência interna: posicionamento high-end, círculo marketing + empresa de vendas de referência interna pode promover o desenvolvimento nacional. Desde 2019, a empresa realizou um total de cerca de 19 seminários sobre o valor do vinho interno de ginseng em todas as províncias do país, com empoderamento cultural sobreposto ao marketing circular, apreendendo os principais consumidores e revendedores. Ao mesmo tempo, o modelo interno de empresa de vendas de ginseng realizou a tripla transformação do papel, quantidade e qualidade dos revendedores e mecanismo de negócios, com visibilidade do mercado e cognição do consumidor em primeiro lugar e baseado em high-end. O desenvolvimento em larga escala do ginseng interno impulsiona a otimização da estrutura de produtos da empresa e melhora a lucratividade. Atualmente, o preço do ginseng interno na província é de 810820 yuan. Espera-se que com o volume e a regulação de preços da empresa, o preço deve subir, e o desenvolvimento benigno está a caminho Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) : o impulso do canal vem primeiro, a acumulação grossa e o desenvolvimento fino. Since 2020, we have actively controlled the volume and supported the price, focused on creating large single products, improved the channel thrust of Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) series products, awakened the memory of Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) consumers outside the province, intensively cultivated channels in the province, and increased the volume after sorting out all aspects in 2021. The current playing method and strategy are clear and clear. Em geral, a empresa atualmente participa da tração de duas rodas bêbado, e a operação do canal e o jogo de marketing tornaram-se um sistema. Ao mesmo tempo, COFCO capacitou a empresa em muitos aspectos, como estratégia, operação e endosso empresarial, que podem ser esperados no futuro.
Estima-se que a receita operacional de 2021 a 2023 será de 33,5/49,8/65,2 (anteriormente 33,5/46,0/6,03 bilhões de yuans), com um aumento homólogo de 83,5% / 48,7% / 30,9%. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 23 será de 930/14,8/2,01 bilhões de yuans (anteriormente 930/13,4/1,82 bilhões de yuans), com um aumento homólogo de + 90,5% / 58,9% / 35,7%, O preço atual da ação corresponde a 56 / 35 / 26 vezes de PE respectivamente, mantendo a classificação de “compra” e o preço alvo de 225 yuan, correspondendo a 36 vezes de PE em 2023.
Dicas de risco: o desenvolvimento da nacionalização não é como esperado, o preço do vinho high-end flutua acentuadamente, a macroeconomia está para baixo e a situação epidêmica está em risco.
