\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 037 Kingsemi Co.Ltd(688037) )
A empresa divulgou seu relatório anual de 2021, com uma receita operacional de 829 milhões de yuans, um aumento anual de 152%; O lucro líquido foi de 77 milhões de yuans, um aumento anual de 58%; Deduzir lucro não líquido de RMB 64 milhões, com um aumento homólogo de 396%; O lucro básico por ação foi de 0,92 yuan, um aumento anual de 59%.
Pontos-chave que apoiam a notação
A receita cresceu fortemente, com aplicadores de cola e desenvolvedores respondendo pela parte principal. O relatório anual da empresa foi lançado hoje, com uma receita total de 830 milhões de yuans, um aumento de 152%, dos quais 510 milhões de yuans foram de gelatinização e desenvolvimento, um aumento de 114%, representando 61% da receita, enquanto 290 milhões de yuans foram de equipamentos de limpeza, um aumento de 281%, representando 35% da receita.
Novos pedidos aumentaram significativamente e havia pedidos abundantes na mão. A quantidade de estoque e passivos contratuais da empresa aumentaram 132% e 166%, respectivamente, e o estoque dos principais processos litográficos de colagem e desenvolvimento de equipamentos e equipamentos úmidos de chip único aumentou 145% e 277%, respectivamente, indicando que a empresa tem pedidos suficientes na mão e peças preparadas ativamente, e o crescimento contínuo do desempenho da empresa está garantido.
A barreira técnica da máquina de desenvolvimento de colagem (trilha) é alta. A trilha também pertence ao processo de litografia, mas é monopolizada principalmente pela eletrônica de Tóquio (TEL) no mercado global da trilha. Do ponto de vista da dificuldade da localização, é necessário ligar-se com a máquina da litografia e resolver o projeto estrutural complexo.
O grande volume do desenvolvedor de colagem frontal está prestes a quebrar o padrão competitivo monopolizado pela Tel. Os equipamentos de colagem e desenvolvimento da empresa obtiveram sucessivamente pedidos e aplicações de muitos antigos grandes clientes, e os clientes downstream abrangem muitos fabricantes chineses, como lógica, armazenamento, dispositivos de alimentação e outros processos especiais. A máquina de colagem e desenvolvimento offline produzida pela empresa foi vendida em lote, a máquina de colagem e desenvolvimento i-line passou a verificação de alguns clientes e entrou no estágio de produção e vendas em massa, e a máquina de colagem e desenvolvimento KrF passou a aceitação dos clientes. De acordo com os dados da rede de licitação internacional da China, em janeiro de 2022, a empresa ganhou a licitação para duas máquinas de colagem e desenvolvimento de luz amarela. Com o avanço de várias tecnologias-chave e o progresso constante da verificação do processo, o desenvolvedor de colagem frontal da empresa tem a força técnica para realizar rapidamente a substituição doméstica.
Previsão de lucros e notação
Em vista do poder de receita suficiente da empresa, o negócio anterior fez avanços um após o outro. Prevê-se que o lucro líquido em 22-24 anos será 133 / 207 / 286 milhões de yuans, mantendo a classificação de compra.
Principais riscos de notação
A incerteza do atrito geopolítico internacional e a escassez de peças levam ao atraso na entrega das encomendas.
