\u3000\u3000 Ping An Bank Co.Ltd(000001) Ping An Bank Co.Ltd(000001) )
Ping An Bank Co.Ltd(000001) 2022 lucro líquido 36,336 bilhões, um aumento de 25,6%. O desempenho da escala, provisão e outras contribuições não-juros aumentou significativamente, e a margem de juros diminuiu. Os proveitos líquidos de juros aumentaram 6,1%, os proveitos líquidos de taxas de manuseio aumentaram 11,5%, os outros proveitos não juros aumentaram 53,5%, os proveitos operacionais aumentaram 10,3%, os ativos totais aumentaram 10,1%, os empréstimos aumentaram 14,9% e os depósitos aumentaram 11,9%. A taxa de incumprimento é de 1,02%, a taxa de cobertura das provisões é de 288% e o rácio de adequação dos fundos próprios de base de nível 1 é de 8,60%.
Comentários: Ping An Bank Co.Ltd(000001) O desempenho do relatório anual de 2021 aumentou 25,6%, e o trimestre único no quarto trimestre aumentou 10,3% em relação ao ano anterior. 85%, um aumento homólogo de 1,3 pontos percentuais. O rápido crescimento do lucro da empresa deve-se principalmente à contribuição da provisão, escala e receita de investimento. A estratégia de riqueza e tecnologia da empresa continuou a avançar rapidamente, o novo modelo cinco em um continuou a ser implementado, os clientes de bancos privados continuaram a crescer, a vida mensal de bancos de bolso continuou a melhorar, os depósitos de varejo cresceram melhor, a estratégia corporativa continuou a avançar e os negócios também melhoraram. No geral, o desempenho ainda é alto, a estratégia é firmemente promovida, as deficiências são reveladas e a melhoria ocorre gradualmente.
A promoção e implementação da estratégia da empresa são muito positivas, e a base de clientes e o desenvolvimento de negócios também foram melhorados. Continuamos a focar na implementação da estratégia e implementação substantiva da empresa, se podemos gradualmente obter e expandir uma melhor base de clientes de preços de risco aceitáveis, e formar um ciclo de passivo de ativos sustentável e modelo de lucro do cliente, não apenas o alto crescimento da receita e escala fasead. Prestamos atenção às mudanças na estratégia e operação da empresa no futuro: as mudanças subsequentes na qualidade dos ativos, as mudanças em produtos vencidos e inadimplentes como varejo e imobiliário; Crescimento de negócios relacionados à riqueza no varejo após o impacto dos metais preciosos; Na fase pós-investimento imobiliário e urbano, a expansão da base de clientes corporativos pela empresa, promoção de negócios e melhoria de depósitos corporativos.
Sob o pano de fundo de alta provisão de imparidade na fase inicial e basicamente estável negócios e qualidade dos ativos, a empresa ainda pode manter rápido crescimento do desempenho nos próximos dois anos, o que pode garantir a implementação gradual da estratégia. Prevemos que o EPS da empresa será de 2,29/2,81 yuan / ação em 2022 / 2023, com uma taxa de crescimento do lucro líquido correspondente de 22,5% / 22,6%. Atualmente, o preço das ações corresponde a uma relação preço-livro de 0,73x / 0,63x em 2022 / 2023, que é classificado como excesso de peso.
Principais riscos de notação
A economia caiu acentuadamente e a deterioração da qualidade dos ativos superou as expectativas.
