\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 887 Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) )
Principais pontos de investimento:
Evento: em 10 de março de 2022, a empresa divulgou um anúncio sobre as principais condições de negócios de janeiro a fevereiro de 2022. Após a contabilidade preliminar, de janeiro a fevereiro de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional total de cerca de 21,5 bilhões de yuans, um aumento de mais de 15% sobre o mesmo período do ano passado; O lucro total foi de cerca de 3,3 bilhões de yuans, um aumento de mais de 20% sobre o mesmo período do ano passado.
Comentários:
A empresa fez um bom começo como previsto para 2022, e a demanda por produtos lácteos continuou a aumentar. Sob a influência de epidemias repetidas, a conscientização sobre a saúde dos moradores melhorou gradualmente e a demanda por produtos lácteos continua aumentando. De janeiro a fevereiro de 2022, as vendas dinâmicas do terminal dos produtos da empresa tiveram um bom desempenho, o desempenho geral atingiu um novo recorde, o estoque de produtos principais estava em um nível benigno e a empresa fez um bom começo como previsto. De janeiro a fevereiro de 2022, a empresa espera alcançar uma receita operacional total de cerca de 21,5 bilhões de yuans, um aumento de mais de 15% ano a ano; Espera-se que o lucro total seja de cerca de 3,3 bilhões de yuans, um aumento anual de mais de 20%.
Continuar a otimizar a estrutura do produto e lançar novos produtos para atender às necessidades diversificadas do mercado. De janeiro a fevereiro de 2022, o leite líquido, leite em pó, produtos lácteos, bebidas frias e outros negócios da empresa mantiveram um certo crescimento. Entre eles, a proporção da receita de vendas de produtos-chave como Jindian, amuxi e jinlingguan aumentou cerca de 3 pontos percentuais ano a ano, e a estrutura do produto continuou a ser otimizada. A fórmula infantil jinlingguan da empresa foi a primeira a completar a atualização da fórmula e tornar-se o primeiro lote de fórmula infantil na China que atende ao novo padrão nacional de leite em pó. Espera-se que a receita de vendas da empresa de jinlingguan aumente em mais de 30% ano-a-ano de janeiro a fevereiro de 2022. Ao otimizar a estrutura do produto, a empresa lançou uma série de novos produtos, como “leite de ultrafiltração Jindian”, “morango amushidandong”, “tempo de proteína clara Chang”, “leite orgânico em pó jinlingguansenamu” e “sorvete de leite grosso xujihuan”, de modo a atender às necessidades diversificadas do mercado e melhorar ainda mais a competitividade dos produtos.
Fortalecer o marketing da marca e melhorar ainda mais a penetração no mercado. Como patrocinadora dos Jogos Olímpicos de Inverno de 2022 em Pequim, a empresa realizou marketing e integração da marca através dos Jogos Olímpicos de Inverno e Promoção do Festival da Primavera, e melhorou ainda mais a influência da marca. De acordo com os dados de pesquisa de terceiros, a disposição dos consumidores para comprar produtos Yili atingiu um recorde durante este período, e a penetração no mercado dos produtos foi melhorada ainda mais. De acordo com o anúncio divulgado pela empresa, a penetração de produtos da empresa no mercado em cidades de nível de prefeitura e cidades de nível municipal aumentou 0,6 pontos percentuais e 1,2 pontos percentuais, respectivamente, ano a ano.
A empresa adquiriu recentemente com sucesso a Aoyou por oferta de concurso, que se espera para dar pleno jogo à vantagem sinergia da cadeia industrial. A fim de fortalecer a competitividade do mercado da empresa no campo subdividido de leite em pó de fórmula infantil e alimentos nutricionais, a empresa recentemente fez com sucesso uma oferta para adquirir laticínios Aoyou. Aoyou laticínios é uma das primeiras empresas de leite em pó na indústria a realizar layout global.O leite em pó de ovelha tem uma certa vantagem competitiva no mundo. Espera-se que a oferta de licitação bem sucedida da Aoyou láctea melhore os produtos de acompanhamento da empresa e a estrutura da cadeia de suprimentos, estabelecendo uma base sólida para que a empresa atinja seus objetivos estratégicos.
Manter as classificações recomendadas. Estima-se que o EPS da empresa de 2021 a 2022 será de 1,42 yuan e 1,72 yuan respectivamente, e o PE correspondente será 26 vezes e 21 vezes respectivamente. Como empresa líder na indústria de laticínios da China, em outubro de 2020, o presidente da empresa apresentou a meta de médio prazo de entrar nas “três principais indústrias globais de laticínios” em 2025 e a meta de longo prazo de realizar a “primeira indústria global de laticínios” em 2030. Sob a catálise de múltiplos fatores, como a desaceleração da pressão de aumento de custos upstream, a manutenção da demanda e a otimização e atualização da estrutura do produto, espera-se que o desempenho da empresa tenha ainda mais espaço ascendente e o desenvolvimento de alta qualidade pode ser esperado. Manter a classificação “recomendada” da empresa.
Aviso de risco. Risco de flutuação de preços das matérias-primas, promoção do produto é menor do que o esperado, a concorrência da indústria se intensifica e risco de segurança alimentar.
