\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 690 Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) )
Evento: a empresa divulgou seu relatório anual de 2021.Em 2021, a empresa alcançou uma receita total de 446 milhões de yuans, um aumento anual de 117,7%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 188 milhões de yuans, um aumento anual de 158,8%; O lucro líquido da dedução da empresa não-mãe foi de 172 milhões de yuans, com um aumento anual de 172,1%. Em um único trimestre, a receita do quarto trimestre da empresa em 2021 foi de 164 milhões de yuans, um aumento homólogo de 113%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 73 milhões de yuans, um aumento homólogo de 119,5%.
Cultivar profundamente o principal negócio da biomedicina, e a empresa continua a acelerar seu desenvolvimento. Durante o período de relatório, o setor biomédico da empresa alcançou uma receita de 390 milhões de yuans, um aumento anual de 134,2%, representando 87,4% da receita total do período atual. Graças ao desenvolvimento vigoroso da indústria biomédica, a receita de cargas cromatográficas e meios cromatográficos usados para separação e purificação atingiu 349 milhões de yuans, um aumento anual de 148,5%, representando 78,1% da receita total do período atual. Em 2021, cerca de 101 novos clientes de produtos de enchimento cromatográfico e meio cromatográfico foram adicionados, e o número total de clientes atingiu mais de 500. Os enchimentos cromatográficos relevantes e meios cromatográficos usados na produção formal de empresas farmacêuticas ou projetos clínicos da fase III alcançaram uma receita de 161 milhões de yuans, representando 36,8% da receita total do período atual.
A demanda das empresas farmacêuticas para a produção de medicamentos promoveu a rápida expansão do negócio de enchimento. Beneficiando da crescente demanda por separação de drogas de anticorpos e purificação de empresas farmacêuticas, a empresa tem uma cooperação cada vez mais estreita com muitas grandes empresas farmacêuticas na China, o número e a escala de aplicações do projeto aumentaram significativamente, e a receita de meios de cromatografia de afinidade e meios de cromatografia de troca iônica usados para separação e purificação macromolecular de drogas aumentou rapidamente. As tecnologias e ordens relacionadas aos enchimentos cromatográficos de sílica gel e polímeros usados na separação e purificação de drogas pequenas da molécula tais como antibióticos, insulina, peptídeos e ácidos nucleicos fizeram grandes avanços. A demanda por produção e purificação de medicamentos impulsiona o crescimento explosivo do desempenho da empresa e mantém um alto impulso de crescimento.
Alto investimento em P & D tamps o fosso da empresa. Durante o período de relatório, as despesas de P & D da empresa continuaram a aumentar para 67 milhões de yuans, um aumento anual de 98,7%. Contando com tecnologia independente, a empresa tem realizado continuamente atualização iterativa de produtos, e o desempenho de alguns produtos tem sido equivalente ao de produtos similares importados. Os meios de cromatografia de afinidade e os enchimentos cromatográficos quirais de alto desempenho para separação e purificação de proteínas e anticorpos foram produzidos de forma estável em massa. Esferas magnéticas de teste, microesferas e outros produtos também mudaram gradualmente para a produção em massa, que se espera realizar rapidamente a aplicação industrial e construir um novo ponto de crescimento do lucro. O alto investimento contínuo da empresa em P & D consolidará ainda mais a posição dominante da empresa no campo do desenvolvimento de produtos de microesferas de alto desempenho e serviços de tecnologia de aplicação de separação e purificação.
Liberação contínua da capacidade de embalagem. A empresa planeja ativamente a expansão da capacidade, a micro capacidade nano de Changshu está melhorando constantemente, e o projeto de transformação técnica do meio de cromatografia de agarose e dextran com uma capacidade de 50 toneladas também está em ordem. Em dezembro de 2021, a empresa planeja construir uma nova base de produção de 60 milhões para atender aos requisitos das Empresas Biofarmacêuticas para o fornecimento estável de principais consumíveis de produção, e espera-se que a competitividade do mercado da empresa continue a melhorar.
A posição de liderança dos enchimentos cromatográficos domésticos continuou a ser consolidada. Como uma empresa líder em P & D e produção em larga escala de materiais nano microesferas de alto desempenho na China, a empresa quebrou o monopólio de longo prazo de empresas financiadas por estrangeiros no mercado de enchimento cromatográfico high-end e acelerou o processo de substituição doméstica de produtos cromatográficos de alto desempenho. Impulsionado pelo desenvolvimento vigoroso de medicamentos de anticorpos a jusante, vacinas e outros campos, espera-se que a escala da empresa atinja um crescimento rápido.
Previsão de lucros. Estima-se que a receita da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 730 / 11,4 / 1,71 bilhão, respectivamente, com um aumento homólogo de 63,5% / 56,8% / 49,8%. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 309 / 489 / 746 milhões de yuans respectivamente, com um aumento anual de 64,1% / 58,5% / 52,4%, correspondendo a EPS de 0,77 / 1,22 / 1,86 yuan e PE de 106 / 67 / 44 vezes de 2022 a 2024.
Aviso de risco. A expansão do cliente é menor do que o esperado, o volume de pedidos é menor do que o esperado, o desenvolvimento de novos produtos é menor do que o esperado e a queda de preços é mais do que o esperado.
