\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 99 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) )
Eventos
Após a contabilidade preliminar, a empresa espera alcançar uma receita operacional total de cerca de 1,4 bilhão de yuans (+ 120%) de janeiro a fevereiro de 2022; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada deve ser de cerca de 465 milhões de yuans (+ 130%), e o desempenho do lucro é maior do que o esperado.
Principais pontos de investimento
Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) boas-vindas à alta temporada com crescimento superior ao esperado e excelente desempenho de vendas dinâmicas
Comparado com os anos anteriores, o fechamento antecipado da conta da empresa + leve controle de mercadorias + rápido progresso da cobrança de pagamentos + rápido desenvolvimento fora da província + atualização constante da estrutura lançou as bases para Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) abertura melhor do que o esperado; Além disso, a empresa se concentrou na coleta de pagamentos e digestão de estoque em janeiro e manutenção do canal de preços de fevereiro a março. Durante o Festival da Primavera, o preço dos produtos foi estável (o preço avaliado do ginseng doméstico e laohongtan era de cerca de 820 / 295 yuan respectivamente) e o estoque era saudável.
Nos próximos 22 anos, espera-se que o ginseng continue sua alta tendência de crescimento e Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) série se desenvolva constantemente
Em primeiro lugar, referência interna: após sua nova popularidade em 21 de setembro, o preço na província é estável. Considerando que a direção geral da empresa para referência interna este ano é ainda para implementar estritamente o sistema de cotas na província para controlar a quantidade e garantir o preço, expandir fora da província para aumentar o lucro + continuará a aumentar o número de revendedores e lojas exclusivas + o objetivo básico de referência interna calibre vendas este ano é de 2,445 bilhões. Referência interna espera-se continuar sua alta tendência de crescimento em 2022, A proporção de receita deve chegar a 40%, e espera-se que a empresa lance novos produtos no primeiro semestre do ano.
Em segundo lugar, série de bêbados: como hongtan concluiu gradualmente a substituição de novos e antigos, a empresa continuará a se concentrar na construção de hongtan (uma equipe separada será estabelecida posteriormente e subsídios especiais serão concedidos). Atualmente, a proporção aumentou para quase 30%, com a taxa de crescimento mais rápida; Roupas transparentes e altar roxo herança representam cerca de 20% e 10%, respectivamente. Espera-se que sob a estratégia de cintura forte, o altar vermelho continue a aumentar. Em terceiro lugar, série Xiangquan + produtos interiores: como uma série de cultivo de nível de entrada do tipo fragrância, a empresa continuará a melhorar a qualidade de Xiangquan e gradualmente realizar o aumento do preço sob um volume estável.A renda de Xiangquan + produtos interiores contabilizou cerca de 15% em 21 anos, entre os quais os produtos interiores com foco em cenas de banquete de casamento continuam a crescer em uma base alta.
Os objetivos do 14º Plano Quinquenal mostram confiança, aumentam a participação interna e garantem desempenho
Atualmente, o grupo COFCO considerou ” Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ” como uma das cinco principais marcas de desenvolvimento do grupo. Ao mesmo tempo, a empresa se esforça para exceder 3 bilhões, exceder 5 bilhões e se esforçar para alcançar 10 bilhões para demonstrar sua confiança. Tendo em conta: nos últimos 22 anos, espera-se que o preço high-end e de grande escala do licor neishen atinja um elevado aumento Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) série é esperado para compartilhar o dividendo do desenvolvimento do licor secundário high-end e realizar a atualização do produto e vendas a preços favoráveis; A série Xiangquan controlará a quantidade e aumentará o preço; A quota de mercado na província aumentará constantemente, e espera-se que os principais mercados fora da província acelerem a expansão horizontal; O padrão nacional de licor perfumado foi oficialmente promulgado; A capacidade de produção aumentou constantemente, e acreditamos que Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) continuará a alcançar o crescimento de alta qualidade.
Previsão e avaliação dos lucros
Estima-se que o crescimento da receita da empresa de 2021 a 2023 seja de 86,5%, 47,6% e 27,2%, respectivamente; A taxa de crescimento do lucro líquido foi de 89,3%, 52,5% e 28,2%, respectivamente; EPS é 2,9, 4,4 e 5,6 yuan / ação; A EP foi 56, 37 e 29 vezes, respectivamente. Considerando a forte certeza do desempenho anual da empresa, a avaliação atual é rentável, e a classificação de compra é mantida.
Catalisador: a demanda de bebidas alcoólicas recuperou mais do que o esperado; O pino interno continua a melhorar.
Dica de risco: o impacto da situação epidêmica no exterior levará ao surto secundário ou atualização da prevenção e controle na China, afetando a recuperação das vendas dinâmicas globais de bebidas alcoólicas; A situação do pino móvel de Guoyuan era menos do que o esperado.
