\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Evento: a empresa espera alcançar uma receita operacional de 66,2 bilhões de yuans (YoY + 15,5%) e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 23,35 bilhões de yuans (YoY + 17,0%). Em um único trimestre, 2021q4 deve alcançar uma receita operacional de 16,48 bilhões de yuans (YoY + 11,1%), e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 6,02 bilhões de yuans (YoY + 11,4%)
Principais pontos de investimento
Em 2021, chegará a uma conclusão bem sucedida, com ponto de partida claro e desenvolvimento a longo prazo. Em 2021, a empresa fechou com sucesso em dois dígitos, alcançando uma receita operacional de 66,2 bilhões de yuans (YoY + 15,5%) e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 23,35 bilhões de yuans (YoY + 17,0%). O ponto de partida da empresa é claro: 1) devido à influência de algumas cotas reservadas para 2021 em 2020, as vendas dinâmicas reais em 2021 do plano geral de cinco anos excederam a quantidade no relatório, e as roupas jovens foram colocadas em batalha em 2022. Em termos de preço, após o aumento de preço pela empresa no final de 2021, o preço de custo dos revendedores aumentou para 969 yuan. Durante o Festival da Primavera, as vendas dinâmicas foram boas, mas o volume de entrega foi grande. Atualmente, o preço de atacado é estável em cerca de 970980 yuan, Estamos ansiosos para mais volume e preço de trabalho no futuro para promover a melhoria da classificação; 2) Aderindo ao mercado de licor 2000 + yuan, clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) atualmente tem uma classificação estável. Após a construção do trabalho básico em 2021 e o subsequente cultivo contínuo do consumidor, o clássico deve fazer esforços constantes no futuro; 3) A matriz de vinho da série da empresa foi otimizada ainda mais. Mingmenchun foi oficialmente listada em março, posicionando-se como uma marca principal secundária high-end. O preço de varejo recomendado é de 728 yuan / garrafa. De acordo com o título do vinho em nuvem, o lançamento do primeiro ano é esperado para ser de 500 toneladas.
As equipes novas e antigas se retransmitiram suavemente e aguardam a otimização e melhoria da operação interna. Em fevereiro de 2022, a empresa anunciou que Zeng Congqin era o presidente da Yibin Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Group Co., Ltd. e Jiang Wenge era o gerente geral do Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Group Co., Ltd. o pessoal foi estabelecido e a coesão foi melhorada. A nova gestão trabalhou na empresa por muitos anos. Depois que o gerente geral Zeng assumiu o cargo, ele realizou trabalho de pesquisa, refletiu plenamente o estilo pragmático da nova gestão, e esperou a promoção da otimização da operação interna e medidas de reforma, Espera-se também que o desempenho dos preços apresente uma tendência positiva.
Previsão de lucro e classificação de investimento: a implementação de botas de pessoal, melhoria marginal da eficiência da gestão e otimista sobre o reparo da avaliação da empresa. Ajustamos EPS de 7,45 / 8,90 yuan para 7,03 / 8,30 yuan em 20222023. O valor de mercado atual corresponde a 24 / 21 vezes do PE em 20222023. Presentemente, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) avaliação tem desempenho de custo proeminente e tem espaço para reparo, por isso é elevado para a classificação “comprar”.
Dicas de risco: o impacto da epidemia aumentou, a recuperação do consumo é menor do que o esperado e a situação no exterior é ainda mais volátil
