\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 012 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) )
A empresa tomou a iniciativa de aumentar a capacidade de produção e consolidar ainda mais sua posição como rei
Em 7 de março de 2022, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) aumentou a capacidade de produção de bolacha de silício. De acordo com o anúncio, a escala de investimento do projeto de bolacha monocristalina de silício de Qujing (fase II) foi alterada de 20GW por ano para 30GW por ano. Até o final de 2021, a capacidade de produção da bolacha de silício da empresa é 110gw.Com esta expansão, a capacidade de produção da bolacha de silício da empresa deve chegar a 140 ~ 150gw até o final de 2022. De acordo com nossas estatísticas, a nova capacidade de bolacha de silício em 2022 excederá 290gw, e o setor de bolacha de silício enfrentará concorrência intensificada. O aumento da capacidade de produção de bolachas de silício demonstra ainda mais a vantagem competitiva da empresa. Mantemos a previsão de lucro anterior. Espera-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2021 a 2023 chegue a 11,612147,03/18,855 bilhões de yuans, EPS seja de 2,15/2,72/3,48 yuan / ação respectivamente, e a relação P / E correspondente do preço atual das ações seja de 38,1/30,1/23,5 vezes respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Lançar esquemas de incentivo em períodos críticos, bloquear equipes e liderar a inovação tecnológica
Lançar o esquema de incentivo patrimonial e vincular a equipe de gestão central da empresa. O número total de objetos de incentivo de opções de ações a serem concedidos neste plano de incentivo é 2484, eo número total de objetos de incentivo de ações restritas é 27.As ações concedidas não devem exceder 37,54 milhões, representando cerca de 0,69% do capital social total da empresa, eo preço de exercício é 62,2 yuan / ação. O objetivo do plano de incentivo é que de 2022 a 2024, a taxa de crescimento da receita da empresa não será inferior a 80%, 120% e 175%, respectivamente, em comparação com 2020, ou seja, não menos de 98,2 bilhões de yuans, 120,1 bilhões de yuans e 150,1 bilhões de yuans respectivamente. A taxa de crescimento composto da receita operacional de 2020 a 2024 não será inferior a 29%. 2022 é o primeiro ano de produção em massa da bateria de alta eficiência da empresa. Neste momento, a empresa concentra-se na equipe principal para estabelecer uma base sólida para continuar a assumir a liderança na tecnologia da bateria no futuro.
Com o rápido desenvolvimento do mercado distribuído, espera-se que o líder de componentes seja mais forte
Em 2021, a capacidade recém-instalada de energia fotovoltaica distribuída na China representou mais de 50%. O desenvolvimento de energia fotovoltaica distribuída deve impulsionar a força principal dos componentes. Em 2021, a capacidade instalada da China de PV aumentou 53gw, e a de PV distribuída aumentou 29gw. A proporção recém-adicionada ultrapassou 50% pela primeira vez, e a proporção cumulativa aumentou constantemente para 35,1% de 13,3% em 2016. O rápido desenvolvimento da energia fotovoltaica distribuída tornará a demanda downstream mais dispersa. Ao mesmo tempo, a demanda distribuída é menos sensível ao preço do componente. Depende mais da marca, canal, garantia de fornecimento, serviço pós-venda, duração da empresa e outras questões da empresa de reorganização. Portanto, a voz das empresas líderes de componentes integrados é significativamente reforçada, e espera-se que seja mais forte no futuro.
Dica de risco: a concorrência no mercado fotovoltaico intensifica-se e o crescimento do mercado distribuído no futuro é inferior ao esperado
