\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 105 Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) )
Em 11 de março, a empresa anunciou que o kit de detecção de antígeno covid-19 foi aprovado para listagem. Ele pode ser usado para detectar antígeno n e antígeno S em swabs orofaríngeos e swabs nasofaríngeos de pessoas suspeitas de infecção pelo vírus covid-19. Ele pode ser usado como auxiliar e suplemento para detecção de ácido nucleico, cooperar com a nova estratégia nacional de detecção de coronavírus e melhorar ainda mais a capacidade de “detecção precoce”.
Em 11 de março, a Comissão Nacional de Saúde liberou o esquema de aplicação do antígeno covid-19 (Trial), e espera-se que a demanda por produtos relacionados atinja um crescimento explosivo. Como a situação epidêmica atual na China é relativamente grave, surtos esporádicos ocorrem em muitos lugares em um curto espaço de tempo, e o kit de detecção de antígeno é conveniente, rápido e pode ser usado para auto-inspeção, o estado emitiu esquema de aplicação de antígeno covid-19 como um auxiliar e suplemento eficaz para detecção de ácido nucleico. Atualmente, o kit de antígeno aprovado na China ainda é a versão profissional da detecção de antígeno, mas hoje, a comissão de saúde também emitiu um documento para esclarecer o processo de uso e os canais de compra do auto-teste doméstico. Portanto, esperamos que a aprovação da versão de auto-teste doméstico do antígeno seja implementada rapidamente no futuro (os produtos da versão profissional e da versão de auto-teste são basicamente os mesmos), e a demanda por produtos relacionados é esperada para alcançar crescimento explosivo.
Atualmente, o padrão de competição dos reagentes do antígeno é bom, o que se espera trazer elasticidade considerável do lucro. A partir de 11 de março de 2022, reagentes de antígeno covid-19 de cinco empresas na China foram aprovados, a saber Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , biologia jinwofu, Huada Yinyuan, biologia huaketai e Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) . O padrão de concorrência é bom. A liberalização deste esquema de aplicação beneficiará diretamente as empresas com matérias-primas auto-produzidas e capacidade de produção suficiente. Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) como a empresa líder de reagentes de antígeno de anticorpos, Espera-se que isto beneficie plenamente. No curto prazo, esperamos que a detecção do antígeno covid-19 seja pilotada na região oriental Sob a condição de oferta curta da capacidade de produção e do bom padrão da concorrência, assumimos que o preço à saída da fábrica do produto é 6-10 yuan / pessoa, e o valor mediano é 30% baseado na faixa de penetração de 10% – 50%, assim que o espaço de mercado da detecção do antígeno covid-19 na China é 8,06-13,44 bilhões yuan pelo mês. (para cálculo específico, consulte o relatório “uma semana de conversa na indústria farmacêutica: o vento de detecção de antígeno covid-19 chegou, dando origem a 10 bilhões de demanda de detecção por mês”)
A cadeia industrial é independente e controlável, e os produtos finais estão se tornando cada vez mais abundantes Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) como uma empresa líder de reagentes de pesquisa científica molecular, pode desenvolver e produzir independentemente kit de detecção covid-19 e outras matérias-primas de reagente biológico relacionadas, que tem as vantagens de custo e escala. A aprovação do kit de detecção de antígeno covid-19 não só enriquece ainda mais a série de produtos de detecção de terminais relacionados com covid-19 da empresa, mas também melhora o nível competitivo geral da empresa.
Sugestão de investimento: como líder de reagentes de pesquisa molecular na China, com a melhoria gradual da série de produtos terminais e a promoção gradual do layout global, o crescimento futuro do desempenho da empresa é certo.O incremento do lucro trazido pelas matérias-primas do ácido nucleico covid-19 e reagentes do antígeno do anticorpo é sobreposto, e o valor do investimento é significativo. Esperamos que a receita da empresa de 2021 a 2023 seja de RMB 1,86423362673 bilhão, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe seja de RMB 678807/961 milhões, correspondendo ao múltiplo PE de 63 ×/ cinquenta e três ×/ quarenta e quatro ×。 Manter uma classificação “recomendada”.
Aviso de risco: risco epidêmico repetido; Risco de que o volume seja inferior ao esperado; Risco de deterioração dos padrões de concorrência
