\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
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De acordo com o relatório da conta pública oficial Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , em 11 de março, a nova liderança da Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) sociedade anônima fez sua estréia, e realizou trocas aprofundadas com o mercado sobre os objetivos de desenvolvimento e caminho de realização de 2022 e a perspectiva do 14º plano quinquenal, abrindo uma nova rodada de desenvolvimento de alta qualidade.
Observações
I. situação de desenvolvimento: Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) está no período de janela de uma nova rodada de desenvolvimento de alta qualidade
1) macro ambiente: o ambiente externo está se tornando mais complexo, severo e incerto, mas os fundamentos da estabilidade econômica da China e melhoria a longo prazo permanecem inalterados.
2) desenvolvimento da indústria: A lógica e os fundamentos do crescimento do álcool têm forte apoio, e a faixa de preço de 1000 yuans continua a expandir-se.
3) “cinco orientações e padrões básicos”: otimização contínua do sistema de produtos, melhoria contínua do valor da marca, melhoria do volume e preço do desempenho do mercado, desenvolvimento coordenado do sistema de canais e melhoria contínua do nível de governança da modernização empresarial.
4) cinco “vantagens principais” destacam: vantagens da área de produção, vantagens antigas do grupo da adega, vantagens da qualidade, vantagens da marca e vantagens do grupo do consumidor.
II. O 14º plano quinquenal e as metas de desenvolvimento 2022 são estabelecidas, e espera-se que a empresa atinja um desenvolvimento de alta qualidade
Durante o período do 14º Plano Quinquenal, as metas do grupo Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e da sociedade anónima são – 1) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) metas de desenvolvimento do grupo “5111”: 1) criar os 500 melhores do mundo; 2) A receita de vendas do principal negócio da indústria vitivinícola ultrapassou 100 bilhões; 3) A receita de vendas de indústrias diversificadas ultrapassou 100 bilhões; Esforce-se para construir uma empresa de classe mundial com excelentes produtos, excelentes marcas, inovação líder e governança moderna; 2) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) compartilha o objetivo de desenvolvimento “2118”: a capacidade de produção de vinho bruto atinge 200000 toneladas; A capacidade de armazenamento do licor base atinge 1 milhão de toneladas; As receitas de vendas ultrapassaram os 100 mil milhões; O montante total de lucros e impostos atingiu 80 bilhões de yuans.
Em 2022, os objetivos do grupo Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e da sociedade anônima são respectivamente – 1) a empresa do grupo mantém um crescimento constante de mais de dois dígitos; 2) A sociedade anónima continua a manter uma taxa de crescimento superior à do grupo; A empresa alcançará o desenvolvimento de alta qualidade lidando com volume e preço, produção e comercialização, oferta e demanda, e coordenará o ritmo das estações de luz e pico.
III. trajetória de realização do 14º plano quinquenal: manter crescimento de dois dígitos e realizar retorno de preços nos próximos quatro anos
Em combinação com o 14º plano de cinco anos de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Co., Ltd., a empresa manterá um crescimento de dois dígitos, constante e de alta qualidade nos próximos quatro anos: crescimento de vendas – esforçar-se para melhorar a taxa de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) licor famoso, de modo a atender às necessidades e belas aspirações de participação de mercado de alta qualidade;
Retorno de valor – aumento de preço (realizando Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) valor através da melhoria do valor da marca e cultivo do consumidor)
Regressão razoável); Em termos de otimização estrutural (primeiro, o canal duplo de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e licor da série de sabores Luzhou; segundo, o canal duplo de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) principal marca e licor cultural; terceira e oitava geração Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ).
IV. Medidas de desenvolvimento do 14º plano quinquenal: criar cultura de qualidade ecológica e sol digital em um Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
1) criar um ecológico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , e estabelecer uma referência para o desenvolvimento ecológico da indústria de bebidas alcoólicas da China: em primeiro lugar, fazer esforços para construir um parque ecológico; Em segundo lugar, devemos insistir em fornecer produtos ecológicos; Em terceiro lugar, devemos realizar plenamente a produção ecológica.
2) aderir à qualidade Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , e estabelecer a referência de construção de qualidade na indústria de licor da China: primeiro, construir a maior base de fabricação de licor de estado sólido de grão puro na indústria; Em segundo lugar, construir um sistema de gestão da qualidade líder da indústria; Em terceiro lugar, devemos respeitar a integridade e inovação, e nos esforçar para melhorar a taxa de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) vinhos famosos
3) levar adiante a cultura Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , e classificar a referência de construção cultural da indústria de bebidas alcoólicas da China: primeiro, cultivar o patrimônio cultural da marca, segundo, cavar fundo na conotação cultural da marca, e terceiro, inovar a comunicação da cultura da marca.
4) construir um digital Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , e definir uma referência para a transformação digital da indústria de bebidas alcoólicas da China: primeiro, construir um sistema de marketing digital de primeira classe na indústria; Em segundo lugar, construir um sistema de gestão digital de primeira classe na indústria; Terceiro, construir um sistema de negócios digital de primeira classe na indústria (esforçar-se para construir um novo formato de negócios digital para atender às necessidades dos cenários de consumo).
5) construir a luz do sol Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , e estabelecer a referência de governança moderna da indústria de bebidas alcoólicas da China: primeiro, construir a governança da luz do sol, segundo, construir a cooperação da luz do sol (construir fabricantes para discutir, construir e compartilhar), e terceiro, construir a equipe da luz do sol.
V. construção da marca: Baseado na construção da qualidade e na construção do sistema do produto
A empresa aderirá à construção orientada para a qualidade; Aderir à construção do sistema cultural como alma; Aderir à construção do sistema de produtos; Aderir à construção do sistema de marketing; Aderir à construção do ecossistema industrial como base.
Sistema de produtos:
1) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) marca principal: reforçar ainda mais o sistema de produtos “1 + 3” (“1” é a marca principal, com oito gerações como núcleo; “3” é a série adega representada por 501, a série vintage representada por clássicos e os produtos da série cultural e criativa); 2) série de licor de sabor Luzhou: aderir aos requisitos de “Três Focos” (otimizar ainda mais a relação entre volume e preço, consolidar a fundação e realizar a melhoria dupla da escala e da qualidade); 3) Xianlin Ecologia: foco no desenvolvimento de vinho de frutas originais e vinho preparado. Em termos de canais: a empresa continuará a fortalecer a construção de canais (fazer um avanço no mercado de terras altas), fortalecer de forma abrangente a expansão do mercado e fortalecer o cultivo de líderes de opinião do consumidor e grupos de consumidores.
Geração 8 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) : fortalecer a gestão precisa, e o lucro do canal deve ser melhorado de forma abrangente. A empresa já realizou uma reunião de marketing, e a empresa irá melhorar de forma abrangente o espaço de lucro normal do canal em 2022:
1) confiando no sistema de marketing digital, vamos refinar e completar o gerenciamento preciso de canais e otimizar constantemente a quantidade de canais tradicionais. A empresa reduzirá e controlará ainda mais a quantidade de fornecimento de áreas problemáticas no processo de entrega passado e garantirá a escassez da oitava geração através de entrega precisa. A oitava geração deste ano Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) de vendas móveis atendeu às expectativas, com crescimento de dois dígitos nas vendas móveis nas principais regiões
Acima do crescimento;
2) aumentar o volume de lançamento de novos canais de varejo / ka e-commerce para garantir que a oitava geração Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) atinja o efeito de lançamento de alta qualidade. Durante o Festival da Primavera, os preços de fornecimento de novos varejo, comércio eletrônico e supermercados durante o Festival da Primavera são mais de 50 / 100 yuans maiores do que os dos canais tradicionais, respectivamente, e a margem de lucro básica dos canais pode atingir 15%, o que também garante o desenvolvimento de Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) em geral oito gerações, e a relação entre volume e preço está em linha com as expectativas do mercado e metas de desenvolvimento estabelecidas. Além disso, a empresa continuará a otimizar a estrutura do canal.
3) produtos culturais tornaram-se um novo ponto de crescimento do lucro. Em 2022, a empresa selecionará comerciantes com forte capacidade de distribuição para cooperar e promover lucros de canal através do vinho cultural e criativo. Ao mesmo tempo, a empresa aumentará a liberação de produtos culturais e criativos com altos lucros de canal (manter o desenvolvimento de vinhos culturais de alta qualidade, como o vinho Zodiac e reiniciar produtos como vela simples e assumir a liderança).
VII. Clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) : construção de marca no presente e prática inabalável a posição estratégica
A oitava geração Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) é um produto básico. A empresa estabeleceu a estratégia de aumentar tanto a quantidade quanto o preço, e aumentou a confiança do mercado e o valor da marca através do retorno contínuo de valor e preço, de modo a formar um ciclo interativo virtuoso.
1) otimizar o clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) concessionários e sistema de quotas.
Em termos do número de revendedores, com base no desempenho do mercado em 2021, a empresa selecionou quase 200 revendedores de canal tradicional de alta qualidade para desenvolver o mercado clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e não desenvolveu facilmente clientes revendedores nesta base; Em termos de alocação de cotas, a empresa implementa o sistema de cotas graduadas, ou seja, divide os tipos de negócios existentes em três níveis e adota o sistema de cotas para criar o atributo escassez;
2) esclarecer o clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) mercado central e mercado chave. Em 2022, a empresa irá construir o clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) em torno dos cinco mercados de terras altas de Pequim, Xangai, Chengdu, Shenzhen e Guangzhou, construir novos canais com lojas de experiência e parceiros com recursos sociais, concentrar-se-á no cultivo do consumidor, e inclinar os recursos de talento da empresa para cinco grandes cidades. Outras cidades tomam a publicidade da marca e o cultivo do consumidor como a ação normal.
3) fazer pleno uso da função do provedor da plataforma para realizar o ajuste do preço do volume e estabilizar o preço. A partir de 11 de março, a empresa ajustará a quantidade de acordo com o preço através de provedores de plataforma, de modo a garantir o desenvolvimento estável e ascendente do sistema de preços.
VIII. Série de vinhos: construção de marca no presente, prática inabalável da posição estratégica
Em 2022, a empresa de sabor Luzhou aderirá à direção estratégica, otimizará ações táticas, ajustará a estrutura de desenvolvimento e continuará a fazer grandes contribuições:
1) quantidade: transmitir a sensação de escassez de produtos para o mercado através do controle de quantidade;
2) preço: promover o retorno do valor da marca através do aumento gradual do preço;
3) produtos: a empresa se concentrará na construção de wuliangchun (posicionando Shenzhen Jt Automation Equipment Co.Ltd(300400) yuan como a faixa de preço sub high-end para expandir a cintura, em que mingmenchun se concentra na cena de consumo de banquete e vinho), wuliangchun (posicionando 100300 yuan como o segmento de preço, com foco nos consumidores intermediários na cena de consumo de banquete e self drinking), música especial (400600 yuan, com foco na cena do casamento do consumo de negócios) Jianzhuang (faixa de preço de 100 yuan, cultivando sabor Luzhou) quatro marcas;
4) objetivos: em 2022, a empresa do sabor de Luzhou esforçar-se-á para construir 434600 terminais, incluindo 91500 terminais do núcleo, fazendo todos os esforços para construir um mercado modelo/trabalho dinâmico do marketing/construção do canal/imagem da marca/capacitação da equipe, consolidar a fundação do canal, promover a criação de um mercado modelo, promover o crescimento contínuo da receita das vendas por mais de dois dígitos, De modo a promover continuamente a escala e o valor do mercado do sabor Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou.
IX. sistema e mecanismo: a gestão tem forte estabilidade e o mecanismo de incentivo tem sido continuamente melhorado
Gestão: atualmente, o pessoal de gestão tem uma clara divisão de trabalho e uma conexão de trabalho suave. Através de reuniões semanais e reuniões regulares, eles podem realizar rápida reflexão e rápida implementação, e ter forte estabilidade e sustentabilidade. No futuro, eles vão manter o crescimento estável do desempenho da empresa através da integridade e inovação, colmatando deficiências e consolidando excelência. Sistema e mecanismo: otimizar as três tarefas-chave e continuar a promovê-las: 1) endireitar o físico de gestão da sociedade anónima a curto prazo e implementar a reforma salarial; 2) A médio e longo prazo, exploraremos mecanismos de longo prazo como incentivo patrimonial, participação em excesso nos lucros e investimento de acompanhamento; 3) Explorar a reforma de três anos das empresas estatais e relatar ao comitê municipal do Partido e ao comitê provincial do Partido e ao governo de maneira ordenada.
Futuro: o grande navio está navegando com vela pesada, e a mudança marginal sob valor subestimado pode ser significativa
Acreditamos que o declínio na avaliação no ano passado é principalmente devido ao fato de que o preço nominal da oitava geração Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) é inferior a 1000, e a operação clássica Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) é menor do que o esperado; Nos últimos dois meses, o desempenho do preço das ações tem sido plano, principalmente devido ao fato de que o feedback geral das vendas móveis durante o Festival da Primavera é plano, enquanto o preço avaliado não quebrou milhares, e a mudança da gestão trouxe incerteza para a reforma do marketing. Acreditamos que:
1) a demanda real está aumentando constantemente, e 22q1 tem um bom começo e forte certeza: algumas vendas no mesmo período do ano passado incluem alguns bens reemitidos em anos anteriores. Portanto, o volume de vendas correspondente ao final do relatório este ano realmente aumentou em comparação com o mesmo período do ano passado, e o Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) valor é proeminente. Além disso, até o final de fevereiro, algumas grandes empresas tinham concluído o pagamento anual, e algumas regiões relataram que a proporção de pagamento antes do festival era esperado para ser de 40% + (muitos lugares no leste da China, sudoeste e outros lugares relataram que grandes empresas tinham basicamente concluído o pagamento, e pequenas e médias empresas pagaram 30% +). Espera-se que a empresa 22q1 fará um bom começo com forte certeza.
2) espera-se que o preço exceda 1000 este ano, e espera-se entrar no canal de circulação positiva de operação: o preço não excederá 1000 em 2021, principalmente devido ao grande volume real de entrega; Considerando que os problemas deixados pela história (estoque) foram basicamente resolvidos, e a empresa recentemente formulou diretrizes e políticas para a 14ª meta do plano quinquenal/2022 meta/canal e reforma do mercado/direção específica de desenvolvimento de cada produto, espera-se que a empresa tome medidas para controlar bens e suportar preços em 2022 para consolidar a oitava geração Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) posição, para que a transmissão de preços seja mais suave e o preço de aprovação quebre o milênio, Espera-se que a operação entre no canal de circulação positivo.
3) a transição suave da gestão e o valor do layout são óbvios: as recentes mudanças de pessoal significam que a estabilidade da gestão será mais forte, e a subsequente formulação e implementação das políticas da empresa serão conduzidas e implementadas mais rapidamente e melhor após o estabelecimento da nova liderança. Sob o pano de fundo de que a avaliação refletiu totalmente o status atual do negócio e extremamente custo-efetivo, acreditamos que, embora a taxa de crescimento do desempenho Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) abrandou significativamente em 2022, o ajuste e desembarque da gestão acelerarão o lançamento do navio gigante com alta qualidade, e o dividendo da reforma pode continuar a ser liberado em 2023 (a certeza do crescimento do desempenho é forte), de modo que o momento atual é o ponto de viragem da operação.
4) no futuro: há muito espaço para o aumento do volume e dos preços, e o 14º plano de cinco anos acolhe o período de desenvolvimento de alta qualidade: do ponto de vista da indústria, há muito espaço para o aumento do volume e dos preços, e o vinho high-end ainda está na fase de expansão constante da capacidade. Volume: o licor high-end está no estágio de expansão rápida da capacidade, e a velocidade pode exceder a expectativa do mercado. Preço: a velocidade de expansão do cinto de preço de 1000 yuans ainda excederá as expectativas, e Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) continuará a desfrutar de dividendos. Do ponto de vista da empresa, continuará a manter o crescimento de dois dígitos e atender ao desenvolvimento de alta qualidade em 2022.
Previsão de lucros e avaliação: a taxa de crescimento da receita da empresa de 2021 a 2023 é de 17%, 15% e 14%, respectivamente; A taxa de crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 19%, 18% e 17%, respectivamente, e EPS foi de 6,1, 7,3 e 8,5 yuan respectivamente; A EP foi 28, 24 e 20 vezes, respectivamente. Considerando a liberação acelerada do dividendo da reforma da empresa, a avaliação atual é econômica, e uma classificação de compra é dada.
Catalisador: A demanda de bebidas alcoólicas recuperou mais do que o esperado, e a classificação continuou a subir.
Dicas de risco: 1. A situação epidêmica afeta repetidamente a dinâmica das vendas de bebidas alcoólicas; 2. O aumento de preços é menor do que o esperado.
