\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 58 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) )
Evento: Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) 21 alcançou receita anual de cerca de 66,2 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 15% ao mesmo tempo; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de cerca de 23,35 bilhões de yuans, um aumento de cerca de 17% ao mesmo tempo. Entre eles, 21q4 alcançou uma receita de 16,48 bilhões de yuans, um aumento anual de 11,1%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 6,02 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 11,3%. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) terminou sem problemas em 2021, e espera-se um crescimento estável de dois dígitos em 2022.
Fortalecer a matriz de produtos “1 + 3” e continuar aderindo à estratégia de aumento de volume e preço no quinto plano quinquenal. No estágio inicial, o mercado pode estar preocupado que a taxa de crescimento do desempenho 22q1 não atenda à expectativa após o aumento do preço do plano geral de cinco anos em 22. conduzimos pesquisa intensiva em Chengdu, Jiangsu, Shandong e outros mercados, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) como a primeira marca no segmento de preço de 1000 yuan, continuamos a desfrutar do bônus de expansão do mercado de preço de 1000 yuan. A cobrança de pagamentos da empresa no 21q1 atingiu cerca de 35% – 40%. Espera-se que o 22q1 continue a alcançar um crescimento de dois dígitos na base alta do ano anterior, e a certeza de crescimento de dois dígitos do desempenho anual é alta. Além disso, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) no ano anterior, os bens pendentes deixados pela história foram manipulados, e após o inventário de 22 anos do Festival da Primavera foi efetivamente removido, a taxa de crescimento de 22 anos foi mais saudável e estável. Em termos de matriz de produtos, a empresa inovou ainda mais o sistema de produtos “1 + 3” da marca principal (1 está centrada na oitava geração de cinco universais, e 3 refere-se à série de adegas representada por 501, a série anual representada por clássicos e culturais e criativos Series).Ao orientar ordenadamente o volume ordenado de clássicos Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e produtos culturais e criativos, a empresa reduziu a pressão de volume da marca principal, de modo a realizar o ciclo virtuoso de volume e preço da oitava geração de cinco universais.
Na baixa temporada, o volume e o preço do badaipu cinco controles são muito altos, e o preço avaliado é até reparar o nível de lucro do canal. No estágio inicial, o mercado pode se preocupar que o preço de aprovação é atrasado para milhares, e o lucro do canal será danificado. Desde 21q4, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) elevou o custo abrangente do puwu para 969 yuan. Por um lado, elevou o preço de atacado por meio do custo mais, por outro lado, acelerou a purificação do mercado de bens de 21 anos. Após a alta temporada do Festival da Primavera, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) se concentrará na entrega precisa de canais tradicionais, desenvolver produtos clássicos e culturais e criativos e reduzir a pressão sobre o crescimento do puwu. Em termos de canais tradicionais, a empresa começou recentemente a fechar o armazém e estoque, reduzir ativamente e controlar a quantidade de suprimentos em áreas problemáticas e garantir a escassez da oitava geração através da entrega precisa de cotas. Em termos de produtos culturais e criativos, a empresa continuará a manter o lançamento de vinhos culturais de alta qualidade, como a série zodíaco por 22 anos, e sucessivamente restaurar produtos como vela simples e assumir a liderança, de modo a fornecer novos pontos de crescimento de lucro através de seleção precisa. Estima-se que a importância do preço do puwu em 22 anos é ligeiramente maior do que a do volume (a escassez histórica foi tratada). As empresas subsequentes podem continuar a implementar a estratégia de controlar o volume e o preço, fortalecer o controle do preço do puwu na baixa temporada, e espera-se aumentar o preço para 1000 yuan em abril, de modo a realizar o aumento simultâneo do volume e do preço na alta temporada do Festival do Meio Outono.
Clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) otimizou ativamente a cota e restabeleceu a marca escassa super high-end. Tendo em vista o recente fenômeno de preços desordenados e fuga de mercadorias nos canais clássicos Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , a empresa tomou a iniciativa de ajustar táticas: 1) otimizar a cota clássica Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Após quase um ano de operação, o clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) rastreou quase 200 provedores de canais tradicionais de alta qualidade e, com base nisso, implementar o sistema de cotas hierárquicas para garantir a escassez de cotas clássicas Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) . Para revendedores com inventário clássico alto na fase inicial, a câmara de comércio da plataforma comprará de volta sua oferta e parará a cooperação ao mesmo tempo. 2) Construir cinco mercados de terras altas. A operação de acompanhamento do clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) não está mais focada na promoção do investimento, mas mais no cultivo dos consumidores no mercado de terras altas, e orientar ordenadamente a atualização de preços dos cinco grupos de consumidores gerais. Em 2022, clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) construirá cinco mercados de terras altas em Pequim, Xangai, Chengdu, Shenzhen e Guangzhou, e se concentrará em cultivar 33 mercados-chave, como municípios diretamente sob o governo central e cidades capitais provinciais. 3) Tome a iniciativa de resolver a relação entre quantidade e preço. O preço à saída da fábrica do clássico de 22 anos Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) foi aumentado para 1599 yuan. Ao mesmo tempo, a escassez de fonte de bens é assegurada controlando a quantidade e digerindo o estoque, de modo a orientar o aumento contínuo dos preços por atacado de uma maneira ordenada.
A gestão fez um bom som e deu o tom para um crescimento estável, e o 14º plano quinquenal ancorou o desenvolvimento de médio e longo prazo. O mercado pode estar preocupado com a incerteza do ajuste de gestão da empresa. Desta vez, o presidente Jiang assumiu suavemente e suavemente, com uma divisão clara da gestão interna. Recentemente, uma nova rodada de pesquisa de canais foi iniciada, percebendo a conexão perfeita da gestão. No futuro, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) se concentrará na reforma da gestão e propriedade acionária dos funcionários e salário, fará um bom trabalho na reforma salarial sob o pano de fundo da ação de reforma de três anos de empresas estatais e melhorará o incentivo patrimonial, a participação nos lucros e o investimento de acompanhamento a médio e longo prazo. Espera-se que após esta rodada de ajuste gerencial, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) seja mais criativo na continuação do “Segundo Empreendedorismo”, mais coerente na formulação e implementação de políticas de mercado, e ativamente otimista sobre a tração nas duas rodas do puwu e clássico Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) sob a estabilidade da gestão.
Nos últimos 22 anos, o trem de pensamento dos negócios é claro, e a empresa está otimista sobre a avaliação e reparação da empresa. A avaliação de 22 anos Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) caiu de volta para a faixa confortável, e espera-se que realize a dupla recuperação de expectativa e valorização após a gestão definir o tom. Estima-se que de 2022 a 2023, a empresa alcançará uma receita de 75,705 / 85,884 bilhões de yuans e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 27,540 / 31,982 bilhões de yuans, correspondendo a PE 24,2 / 20,8x de 22 a 23 anos. No futuro, há espaço para reparos adicionais e manter a classificação “comprar”.
Dica de risco: a competição da faixa de preço de 1000 yuans intensifica-se; As vendas dinâmicas no mercado são menores do que o esperado; A situação epidêmica repete-se.
