\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 808 Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) )
Em 21 anos, a receita comercial principal foi de 2,343 bilhões de yuans, com um aumento de 23,7%, e o lucro líquido deduzido da empresa não-mãe aumentou 36,7% ~ 47,2%
A empresa espera que a receita em 2021 seja de cerca de 2,3 ~ 2,4 bilhões de yuans, um aumento de 17,2% ~ 22,3% ao mesmo tempo, e a receita de seu principal negócio em 21 anos será de 2,343 bilhões de yuans, um aumento de 23,7%, dos quais a receita de 21q4 será de 692 milhões de yuans, um aumento de cerca de 12,6% ao mesmo tempo. A taxa de crescimento é melhorada em comparação com o terceiro trimestre do mês.
O lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 21 anos foi de cerca de 310330 milhões de yuans, com uma diminuição de 25,8% ~ 30,3%, que foi principalmente devido à receita única de 298 milhões de yuans obtida da transferência de parte do patrimônio da rede baiqiu subsidiária em 2020, com uma base alta; Excluindo o impacto de lucros e perdas não recorrentes, como transferência de capital, o lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de cerca de 260 ~ 280 milhões de yuans, um aumento de 36,7% ~ 47,2% ao mesmo tempo, e a lucratividade recuperou significativamente.
A principal marca Ellassay cresceu constantemente, e muitas marcas entraram em um bom período de crescimento
Por marca, a principal marca Ellassay teve uma receita de 1,022 bilhão de yuans em 21 anos, um aumento de 8,9%, representando 43,6% do negócio principal, e uma receita de 332 milhões de yuans em 21q4, um aumento de cerca de 3,5%. Os canais de marketing direto da marca continuaram a desenvolver-se constantemente, o número de lojas aumentou e os canais de franquia recuperaram significativamente; Desenvolvimento simultâneo de múltiplas plataformas de comércio electrónico,
Nos últimos 21 anos, a vipshop e a plataforma de buffeting fizeram avanços.
A receita de Laurel em 21 anos foi 246 milhões de yuan, um aumento de 68,2%, representando 10,5%. A receita de 21q4 foi de 82 milhões de yuan, um aumento de cerca de 52,5%; A expansão da marca foi ativa e eficaz, o número de lojas continuou a expandir e as vendas da mesma loja aumentaram.
A renda de ED hardy e ed hardy X em 21 anos foi 307 milhões de yuans, um aumento de 42,8%, representando 13,1%, e a renda de 21q4 foi de 84 milhões de yuans, um aumento de cerca de 61,8%. A receita recuperou significativamente, principalmente porque as marcas desenvolveram ativamente plataformas de comércio eletrônico dominadas pelo bate-papo e alcançaram resultados quando foram continuamente afetadas pela epidemia em Hong Kong e Macau.
A receita do IRO Paris no 21º ano foi de 593 milhões de yuans, um aumento de 9,3%, representando 25,3%, e a receita de 21q4 foi de 141 milhões de yuans, uma diminuição de cerca de 4,5%. A marca 21h1 foi muito afetada pelas medidas de controle de epidemias europeias, mas H2 recuperou significativamente. O número de lojas diretas na China aumentou de forma síncrona com as vendas da mesma loja, e a escala da marca fez outro avanço.
A receita de 21 anos do self portal foi de 175 milhões de yuans, um aumento de 432,6%, representando 7,5%, e a receita 21q4 foi de 53 milhões de yuans, um aumento de cerca de 142,0%. Crescimento fenomenal da continuação da marca, expansão acelerada de lojas e excelente desempenho de lojas individuais; Ao mesmo tempo, a marca usa as mídias sociais para drenar e a plataforma online continua a se desenvolver em alta velocidade, tornando-se a maior marca da empresa na plataforma tmall atualmente.
A escala e a qualidade dos canais estão melhorando simultaneamente, aumentando o investimento em marketing e melhorando de forma abrangente a voz da marca
Canal, marketing e outros aspectos da operação continuaram sendo otimizados. Fim do canal: lojas off-line foram continuamente expandidas e ajustadas, e o número de lojas de várias marcas manteve o crescimento e a eficiência da loja foi melhorada em 21 anos; Online, a empresa construiu independentemente uma plataforma de operação de transmissão ao vivo e equipe de marketing para alcançar um avanço abrangente nos domínios público e privado. Lado do marketing: preste atenção às mídias sociais para criar uma matriz de conteúdo, aumentar o investimento de clientes em todas as áreas, incluindo xiaohongshu e lojas flash offline, e aumentar o investimento na marca. Por exemplo, a principal marca anunciou recentemente que o famoso ator Jin Chen foi nomeado como porta-voz da marca para melhorar a impressão da marca e melhorar a voz.
Ajuste a previsão de lucro e mantenha a classificação de compra.
Com foco na operação de marcas de moda high-end, a empresa alcançou bons resultados no cultivo de multi marcas internacionais nos últimos 21 anos, a principal marca Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) cresceu de forma constante, louro e auto portal cresceram rapidamente, a renda de Ed Hardy recuperou, e espera-se que o iro continue a melhorar. Estimamos que a receita da empresa em 21-23 anos será de 2,36 bilhões de yuan, 2,75 bilhões de yuan e 3,16 bilhões de yuan respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 320 milhões de yuan, 430 milhões de yuan e 500 milhões de yuan respectivamente, o EPS correspondente será de 0,9, 1,2 e 1,4 yuan / ação respectivamente, e o PE correspondente será de 14,4x, 10,8x e 9,3x respectivamente.
Dica de risco: o risco de falsificação de produtos e compras online ilegais; Riscos de marketing causados pela rápida expansão de novos canais de marketing, como o e-commerce; O risco de não compreender com precisão a tendência da moda, etc. Os dados operacionais são apenas os resultados contábeis preliminares. Consulte a divulgação do relatório anual para mais detalhes.
