\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 453 Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) )
Evento: a empresa assinou um pedido de intermediários antidepressivos com Taiyao químico. Odyssey chemical, uma subsidiária da empresa, e Taiyao chemical assinaram uma carta de intenção para cooperação. Taiyao planeja confiar Odyssey para fabricar intermediários de grau GMP da droga antidepressiva “Deanxit”, e esforçar-se para alcançar vendas de cerca de 500 milhões de yuans dentro de três anos, com a cooperação válida por cinco anos.
Deanxit é um medicamento antidepressivo de alto valor agregado, e seu componente principal é difícil de sintetizar. A depressão é chamada de “preocupação azul” no Ocidente. A incidência de depressão no mundo é de cerca de 3,1%, enquanto nos países desenvolvidos é próxima de 6%. Na população adulta com mais de 20 anos, os pacientes com depressão estão aumentando a uma taxa anual de 11,3%. O dinamarquês H. lundbeck desenvolveu o “Deanxit”. Seus dois componentes, droperidol e melitracen, têm um bom efeito sinérgico no efeito terapêutico, enquanto há um efeito antagônico óbvio nos efeitos colaterais, de modo que Deanxit pode efetivamente combater a depressão, ansiedade e melhorar os sintomas físicos. Ao mesmo tempo, os dois componentes principais do Deanxit têm altas barreiras técnicas: 1) a síntese de droperidol é muito difícil, envolvendo reação de formato de três etapas, em que a proporção de isômeros é estritamente controlada na faixa estreita de 42-52%; 2) A tecnologia chave do processo de síntese de meritracin é simplificar as etapas de reação, encurtar o processo de reação e reduzir muito o custo. Alta dificuldade e alto custo restringem muito sua produção em larga escala.
A empresa passa pela tecnologia central e ganha ordens, e se esforça para alcançar vendas de 500 milhões de yuans dentro de três anos. Atualmente, é raro que as empresas fora da China realizem a produção em larga escala de droperidol e melitraceno ao mesmo tempo. Odyssey químico abriu e otimizou o processo de produção em larga escala dos dois intermediários e se tornou um fornecedor competitivo. A empresa anunciou que havia assinado um pedido intermediário com Taiyao chemical, o principal fabricante mundial de cdmo, o novo pedido de daili trará considerável margem de vendas e lucro para a empresa. Consolidar a posição da empresa no setor como plataforma de pesquisa e desenvolvimento para intermediários farmacêuticos. O envolvimento da empresa em intermediários GMP estabeleceu as bases para seu futuro envolvimento em API de delixina e intermediários de alto valor agregado a jusante da cadeia industrial covid-19.
O negócio de intermediários de medicamentos pesados da empresa tem grande flexibilidade. A empresa possui grande competitividade na cadeia industrial covid-19.
A cadeia específica da indústria farmacêutica covid-19 da Pfizer tem cinco intermediários principais: anidrido carbônico, azabiciclo, SM1, SM2 e SM3. Atualmente, a empresa tem capacidade de produção de nitrogênio heterocíclico duplo. Contando com a vantagem de custo, espera-se tornar um fabricante intermediário com cadeia industrial longa, categorias completas e tecnologia competitiva a curto prazo, com grande flexibilidade. Contando com a vantagem do primeiro movimento na cadeia industrial covid-19 e medicamentos antidepressivos, julgamos que a empresa também tem espaço de imaginação no desenvolvimento de novos clientes.
Previsão de lucros e sugestões de investimento. Estimamos que Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) de 2021 a 2023, a receita operacional será de RMB 3,02542274817 bilhões, respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB -173584/833 milhões, respectivamente, correspondendo a -109,4/32,3/22,7 vezes PE respectivamente (o desempenho em 2021 será ajustado de acordo com o impairment) Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) com base na precipitação técnica e recursos do cliente no campo da síntese orgânica por muitos anos, o negócio intermediário farmacêutico inaugurou oportunidades em grande escala. Enquanto isso, o negócio de materiais de bateria de lítio abriu um novo capítulo de crescimento e manteve a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: a demanda da bateria de lítio é menor do que o esperado; Este acordo pertence ao acordo-quadro de intenção de cooperação. Preste atenção aos riscos
