\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 67 Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) )
Evento: de acordo com Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) conta pública, Shanghai Jingji micro da empresa Sun liberou o equipamento do tipo bfi100 para o teste de campo aberto em 11 de março, e “ganhou” 2 ordens para este tipo de equipamento naquela semana. Este tipo de equipamento é usado principalmente para a monitoração do processo da linha de produção do semicondutor 65nm-180nm. O primeiro equipamento será lançado em outubro deste ano.
Em apenas três meses, fez outro grande avanço e preencheu a lacuna na China. O protótipo do equipamento de teste de campo aberto bfi100 passou duas rodadas de testes de amostra do cliente. Os defeitos detectados foram verificados novamente e verificados um por um usando o equipamento SEM viewtm1000 revisão desenvolvido independentemente pelo semicondutor de teste de precisão de Xangai. A precisão de detecção foi altamente reconhecida pelo cliente. Em dezembro do ano passado, a empresa fez progresso no campo da detecção de semicondutores, como detecção de espessura de filme, detecção de feixe de elétrons e OCD. Desta vez, fez outro avanço no campo da detecção de campo brilhante e preencheu a lacuna na China, indicando que a empresa entrou no período de transformação da conquista após vários anos de investimento de alta intensidade.
Mingchang equipamento de teste “pequena máquina litográfica” para quebrar o monopólio estrangeiro. O equipamento de detecção de campo brilhante pertence ao equipamento de detecção de defeitos, que é geralmente usado para a detecção de defeitos de bolachas gráficas. através da imagem lactente óptica de alta qualidade, defeitos cujo tamanho é muito menor do que o limite de difração óptica são detectados. tem exigências altas para processamento de lente óptica e precisão da instalação, precisão do controle de movimento, brilho da fonte de iluminação, supressão de ruído da aquisição de imagem, capacidade de processamento de dados, etc. Muitas vezes está perto dos requisitos técnicos rigorosos da máquina de litografia do mesmo nó de processo. Como o equipamento principal necessário para detecção frontal de semicondutores, a tecnologia central de detecção de campo aberto foi monopolizada por várias empresas estrangeiras.Este bfi100 é o primeiro equipamento de detecção de campo aberto produzido em massa na China, que ajudará os clientes a obter serviços de seleção e aplicação de equipamentos mais econômicos neste campo.
O equipamento de teste da bolacha é a quarta maior categoria do equipamento do semicondutor, e a substituição doméstica é imperativa. De acordo com os dados do relatório de final de ano divulgados pela semi em 14 de dezembro de 2021, as vendas totais de equipamentos de semicondutores atingirão US $ 103 bilhões em 2021, dos quais a escala de mercado de equipamentos de teste de semicondutores aumentará em 29,6% para US $ 7,8 bilhões. Em 2020, o mercado de equipamentos de semicondutores da China responde por 26,3% do mercado global. Assumindo que esta proporção permanece inalterada em 2021, estima-se que a escala de mercado do equipamento de teste de semicondutores da China naquele ano será de US $ 2,05 bilhões, cerca de 13,05 bilhões de yuans, segundo apenas para gravação, litografia e equipamentos CVD. É o quarto maior equipamento semicondutor em valor. O equipamento de teste da bolacha é um padrão competitivo de “um super e muitos fortes”. KLA Tencor dos Estados Unidos ocupa mais de 52% da quota de mercado global, que é um obstáculo inevitável à substituição doméstica do equipamento do semicondutor. A empresa rompeu continuamente o equipamento chave e espera-se que assuma a tarefa importante da substituição doméstica.
Sugestão de investimento: como uma empresa rara do equipamento de teste na China, a empresa é a força principal na localização do equipamento do semicondutor e espera-se tomar a liderança em beneficiar-se da onda da construção da linha da bolacha na China. Além disso, o equipamento de teste de painel de exibição da empresa e o equipamento de bateria de lítio também estão crescendo a alta velocidade. Estima-se que o lucro líquido da empresa no ano de 21/22/23 seja 219 milhões, 372 milhões e 573 milhões, e o P/E correspondente é 60x, 35x e 23x. Considerando a escassez da empresa no campo de testes de semicondutores, a classificação “recomendada” é mantida.
Aviso de risco: I & D é menor do que o risco esperado, a procura a jusante é menor do que o risco esperado e risco de flutuação macroeconómica
