\u3000\u30 Beijing Jingyeda Technology Co.Ltd(003005) 71 Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) )
Evento:
A empresa divulgou recentemente várias informações vencedoras de licitações, como segue:
Ao mesmo tempo, a empresa anunciou sucessivamente a vitória de vários projetos recentemente, e importantes encomendas incluem:
1) anunciou em 10 de março que assinou o contrato-quadro de aquisição de emergência 2022 para gateway home inteligente com a Zhejiang Mobile. Os produtos comprados incluem gateway home inteligente GPON de banda dupla WiFi 5 e gateway home inteligente GPON de banda dupla WiFi 6. O limite superior do imposto incluído no contrato é de 352554 milhões de yuans;
2) anunciou em 7 de março que havia assinado um contrato-quadro de 2022 para a aquisição de gateway doméstico inteligente gratuito e voz com Hebei móvel, e o montante máximo de imposto incluído no contrato foi de 375002 milhões de yuans;
3) em 7 de março, foi anunciado que Shanghai Mobile ganharia a licitação para 2022 não voz inteligente home gateway procurement, com uma participação vencedora da licitação de 40%, e a quantia vencedora da licitação deve ser de cerca de 40,64-56,64 milhões de yuans;
4) em 28 de fevereiro, foi anunciado que a Hubei Mobile ganharia a licitação em 2022 sem a aquisição de gateway inteligente WiFi. A empresa é o segundo candidato para a licitação, e o valor vencedor da licitação deve ser de cerca de 62,4 milhões de yuans (incluindo impostos);
5) em 21 de fevereiro, foi anunciado que tinha assinado um acordo-quadro sobre a compra centralizada de produtos de antena multi banda (incluindo 700m) com empresas provinciais e municipais do Grupo Móvel de China.As 444 antenas e 4 empresas de antena única no pacote 1 representaram 10,14%, e o valor estimado excluindo imposto de ganhar a licitação foi 153 milhões de yuan; A participação da empresa de antena 4448 no pacote 2 é de 11,59%, e estima-se que o valor vencedor do lance excluindo impostos seja 514 milhões de yuans.
Os nossos comentários são os seguintes:
Impulsionados pela economia digital e pela política de banda larga Gigabit, os negócios domésticos inteligentes desenvolveram-se rapidamente e os trilhões de pedidos de energia de Shenzhen estão chegando, com forte impulso de crescimento no futuro.
Os principais clientes do negócio de casa inteligente da empresa são os principais operadores de comunicação na China. Shenzhen Zhaoneng cresceu em um dos principais fornecedores de operadores de comunicação com seus produtos de alta qualidade, rede de serviços de marketing perfeita, muitos anos de desenvolvimento de produtos e experiência de operação, nível técnico e outras vantagens. Até o final de 2020, a quantidade vencedora da licitação de Shenzhen Zhaoneng era de cerca de 4,8 bilhões e as ordens pendentes eram de cerca de 2,5 bilhões. No primeiro semestre do ano, Shenzhen Zhaoneng adicionou cerca de 2,476 bilhões de yuans de pedidos de negócios domésticos inteligentes nos últimos 21 anos, e os pedidos não executados e novos pedidos ainda foram rápida e gradualmente implementados no ano passado, estabelecendo as bases para o crescimento do negócio de casa inteligente da empresa.
O aumento fixo fortalece o layout de produto de ponta a ponta de 5g, ganha a grande ordem de antena de 5g e espera-se que faça um avanço contínuo no futuro.
No estágio inicial, a empresa concluiu o aumento fixo, com uma captação líquida de fundos de 569 milhões de yuans e um preço de emissão de 38,70 yuans / ação, com foco na expansão de produtos principais de rede de acesso sem fio 5g, produtos de rede de portador de nova geração, construção de centro de P & D e capital de giro suplementar. Recentemente, a empresa assinou um contrato-quadro para a aquisição centralizada de produtos de antena de banda múltipla da China Mobile (incluindo 700m), e os dois pacotes de licitações obtiveram uma boa participação, com um montante total vencedor de licitações de cerca de 667 milhões de yuans. O projeto é uma licitação conduzida conjuntamente pela China Mobile em nome da China Radio e televisão e China Mobile. Esta licitação vencedora ajudou a empresa a entrar com sucesso no mercado de equipamentos móveis e rádio e televisão 5g, Ajude a empresa a abrir ainda mais o negócio de equipamentos de comunicação 5g.
Conteúdo e canais de negócios de leitura móvel são expandidos, e espera-se que cresça de forma constante no futuro.
Em termos de negócio de conteúdo, a incubação e cisão contínua da própria plataforma de leitura da empresa. A partir do primeiro semestre de 2021, a empresa conta com mais de 60000 produtos de leitura de texto de alta qualidade e mais de 37000 trabalhos originais de autores contratados. Em termos de canais, a empresa possui uma ampla gama de canais de distribuição de conteúdo, incluindo plataformas de operação gratuita, como romances de super leitura e box novels, contas auto-operadas de novas mídias, como microblog wechat, operadores de comunicação e plataformas de leitura, plataformas de leitura de fabricantes de terminais, etc. Ao mesmo tempo, a empresa usa o modo CPS para abrir uma plataforma de operação one-stop e suporte de conteúdo para um grande número de nós mídia, e acelerar o layout do novo campo de mídia. O canal conteúdo + continua a expandir-se, e espera-se que o negócio de leitura cresça de forma constante.
Consultoria em investimentos e previsão de lucros
A empresa tem um acúmulo profundo de leitura móvel e espera-se que cresça de forma constante no futuro. A subsidiária Shenzhen Zhaoneng organizou ativamente o mercado de casa inteligente e comunicação 5g. Impulsionada pelas políticas de economia digital e banda larga Gigabit, a empresa implementou intensivamente pedidos, assinou um contrato de estrutura de antena multi banda (incluindo 700m) com a China Mobile, que cortou substancialmente o mercado de equipamentos 5g e abriu espaço de crescimento futuro. Como o desenvolvimento de negócios da empresa excedeu as expectativas, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 20212023 foi ajustado de 310 milhões de yuans, 388 milhões de yuans e 487 milhões de yuans para 310 milhões de yuans, 434 milhões de yuans e 532 milhões de yuans respectivamente, correspondendo a 15 vezes e 12 vezes a relação P / E em 22-23 anos, e a classificação de “compra” foi reiterada.
Aviso de risco: o progresso da execução da ordem e confirmação da receita é mais lento do que o esperado, o desenvolvimento da indústria é mais lento do que o esperado, o risco de concorrência do mercado, a situação vencedora real e o montante do quadro e pré-contrato vencedor estarão sujeitos ao contrato final
