\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 728 China Telecom Corporation Limited(601728) )
Evento:
Em 12 de março de 2022, China Telecom Corporation Limited(601728) divulgou as condições operacionais anuais e recentes de 2021 e anunciou os principais dados financeiros não auditados de 2021. A receita operacional da empresa em 2021 aumentou 10% – 12% em termos homólogos, e o lucro imputável à empresa-mãe aumentou 23% – 25% em termos homólogos.
Comentários:
O desenvolvimento de alta qualidade alcançou resultados notáveis, e o negócio C-end continua a crescer
Em 2021, guiada pelos requisitos de desenvolvimento de alta qualidade da empresa, a empresa se concentrou na qualidade do desenvolvimento de negócios, promoveu a atualização da demanda de consumo de informações pessoais emergentes, enriqueceu a conotação de serviços de vida digital em casa inteligente, promoveu efetivamente serviços 5g tob com a ajuda de vantagens de rede “co-construção e compartilhamento”, e os serviços de banda larga móvel e fixa continuaram a crescer. Até o final de 2021, a empresa tinha 372 milhões de usuários móveis, a penetração de usuários de pacotes 5g excedeu 50% e quase 170 milhões de usuários de banda larga com fio.
Aproveite plenamente as vantagens dos recursos em nuvem e realize a implementação da “contagem de leste para oeste”
Em 2021, a empresa aproveitou ativamente a oportunidade estratégica, implementou a estratégia de “nuvem para transformação digital”, acelerou a construção de nova infraestrutura de informação para integração de rede de nuvem, atualizou a nuvem Tianyi para nuvem distribuída, melhorou continuamente a capacidade de segurança da rede de nuvem e consolidou ainda mais as vantagens de recursos da rede de nuvem. Concentrando-se no layout do projeto nacional “Computação digital oriental e computação ocidental” e do big data center integrado, implantar de forma abrangente o data center, rede DCI, poder de computação e serviços de produtos e empreender ativamente a implementação do projeto “Computação digital oriental e computação ocidental”.
Previsão, avaliação e notação de resultados
Estima-se que a receita da empresa de 2021 a 2023 será 429 / 4664 / 511,9 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 257 / 286 / 32,5 bilhões de yuans respectivamente, o EPS será 0,28 / 0,31 / 0,36 yuan / ação respectivamente, e o PE correspondente será 14 / 13 / 11 vezes respectivamente. Considerando que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe nos três primeiros trimestres de 2021 aumentou 17,3% ano a ano, e a taxa de crescimento homólogo do lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2021 aumentou para 23% – 25%, demos uma classificação de “compra” de 20 vezes o PE alvo em 2022, correspondente ao preço das ações de 6,2 yuan.
Dicas de risco
Risco da política industrial, risco aumentado da concorrência do mercado, desenvolvimento 5g é menor do que o risco esperado.
