\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 588 Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Resumo do evento
Em 11 de março de 2022, Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) emitiu um anúncio sobre o esquema de recompra de ações da empresa por meio de transação de licitação centralizada. O capital total desta recompra de ações é de 600 milhões a 1 bilhão de yuans, e as ações recompradas serão usadas para incentivo de capital próprio dos funcionários.
Compre as ações da empresa com 600-1 bilhão de yuans para incentivo aos funcionários e demonstre a confiança e determinação da gestão
O montante total da recompra da empresa desta vez é 600-1 bilhão de yuans. Se calculado de acordo com o limite superior do preço de recompra de 32,4 yuan / ação, o número de ações recompradas desta vez é de cerca de 185185 milhões a 308642 milhões, representando cerca de 0,54% a 0,90% do total de ações da empresa. A empresa lançou recompra de ações por dois anos consecutivos para motivar os colaboradores, demonstrando a confiança e determinação da gestão.
A recompra de ações da empresa é utilizada como incentivo patrimonial para futuros funcionários, o que é propício para manter o valor da empresa, estabelecer e melhorar o mecanismo de incentivo a longo prazo da empresa, combinando efetivamente os interesses dos acionistas, da empresa e dos principais funcionários e impulsionando a implementação dos objetivos estratégicos da empresa. Acreditamos que Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) está atualmente no nó chave de “integração de negócios + mudança organizacional”.O incentivo ao funcionário pode promover melhor a realização e implementação deste objetivo, aproveitar a oportunidade da era da superposição da localização, digitalização e globalização, e realizar a transformação da empresa do fabricante ERP para fabricante Enterprise Service SaaS.
Liderar estrategicamente o mercado (do ERP ao BIP), com foco tático em romper o mercado high-end, formou uma dupla barreira de produtos e serviços
Com a transformação digital das empresas, o foco da construção digital empresarial mudou de “sistema central representado pelo ERP” para “integração de sistemas cruzados, campos cruzados e processos inteiros”, e a cobertura mudou de “dentro da empresa principal” para “empresa virtual incluindo empresas upstream e downstream”, O objetivo de construção mudou de “gestão de processos empresariais” para “apoiar a inovação de produtos empresariais, inovação de serviços e inovação de modelos” Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) atender as mudanças da demanda do mercado e lançar uma plataforma de inovação empresarial – UFIDA BiP para liderar o mercado estrategicamente.
Nos últimos anos, Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) concentra-se em romper grandes e super grandes empresas. Estas empresas têm processos de negócios complexos, alta urgência de transformação digital e forte disposição para pagar. Eles são o foco da digitalização industrial da China e pertencem ao mercado high-end no campo da digitalização. Grandes e super grandes empresas têm altos requisitos de capacidade de produto (integridade funcional, estabilidade, etc.) e capacidade de serviço (nível profissional de consultores de implementação, velocidade de resposta, etc.) e grande valor de exercício Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) em termos de táticas, foca-se em entrar no mercado high-end e tem feito avanços repetidamente. Formou barreiras duplas para produtos e serviços. Sob o pano de fundo da localização, a substituição de software estrangeiro deve acelerar.
Os dados do pedido suportam a forte demanda por localização e são otimistas sobre o avanço contínuo do mercado de grandes empresas em 22 anos
Em 2021, a demanda de localização/oportunidades de negócios enfrentadas pela empresa continuou forte. A partir dos dados públicos, a quantidade do contrato de vendas diretas de nuvem + software da empresa 2021q1-q3 foi de 4,83 bilhões de yuans, um aumento anual de 31,9%, maior do que a taxa de crescimento da receita de nuvem + software no mesmo período. Entre eles, o valor do pedido de mais de 5 milhões de yuans aumentou 59,1% ano a ano, melhorando ainda mais a taxa de crescimento anual de 37,0% divulgada no H1, destacando a forte demanda de localização de grandes empresas downstream.
Concentre-se no mercado corporativo em grande escala e super grande, e os clientes de referência continuam a fazer avanços. Desde 2021, contando com os dois principais produtos da yonbip e NCC, a empresa ganhou sucessivamente um número de clientes de referência, incluindo Huawei, grupo nacional de desenvolvimento e investimento, Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) grupo, China Post, China Pingmei Shenma Group e outras empresas estatais e clientes de referência líderes do setor, de modo a agarrar firmemente a oportunidade de mercado e vantagem competitiva de grandes empresas. No geral, a empresa continuará a expandir empresas centrais e clientes líderes do setor em 2021, e a tendência deve continuar em 2022, fortalecendo o layout do produto e a expansão do cliente da yonbip.
Melhore o método de jogo em camadas e expanda a capacidade de clientes corporativos de pequeno e médio porte. Enfrentando o mercado do cliente de empresas de médio porte, a empresa alcançou a competitividade líder do mercado de produtos com a ajuda de yonsuite e u9cloud, e assinou um número de clientes modelo, como Zhonghe Puyuan, Hongji Weiye, Pylon Technologies Co.Ltd(688063) e assim por diante; Enfrentando o mercado de pequenas e micro empresas, a receita de negócios de serviços em nuvem da changjietong alcançou um rápido crescimento e ocupou a posição de liderança no mercado de serviços em nuvem de pequenas e micro empresas. No geral, julga-se que a empresa agora saiu do ponto mais baixo, fez um avanço no ponto de inflexão em sua entrada no mercado high-end e na transformação dos negócios em nuvem, e passou o estágio mais difícil de declínio dos negócios tradicionais + base de negócios em nuvem pequena e contribuição fraca. A empresa mantém firmemente a iniciativa de mercado de grandes empresas e espera-se para aproveitar mais participação de mercado e vantagem competitiva em virtude de produtos yonbip vantajosos.
Aconselhamento em matéria de investimento
A entrada no mercado high-end e a transformação para a nuvem mostraram avanços no ponto de inflexão. De 2021 a 2023, a receita operacional da empresa foi de RMB 9,60/12,09/15,87 bilhões, respectivamente, com um aumento homólogo de 12,6% / 26,0% / 31,3%; Prevê-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe nos três anos seja de RMB 900 / 11,7 / 1,72 bilhão respectivamente, com um aumento homólogo de – 9,2% / 30,2% / 47,4%, e o EPS será de RMB 0,27/0,36/0,53 respectivamente, mantendo a classificação de compra.
Dicas de risco
1) o risco de que o crescimento do negócio de software seja inferior ao esperado; 2) O risco de que a promoção de produtos em nuvem seja menor do que o esperado; 3) Concorrência intensificada na indústria ERP; 4) Riscos macroeconómicos negativos.
